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《德勤：中国内地及香港IPO市场2024年上半年回顾与前景展望报告（68页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《德勤：中国内地及香港IPO市场2024年上半年回顾与前景展望报告（68页）.pdf（68页珍藏版）》请在本站上搜索。 1、中国内地及香港中国内地及香港IPO市场市场资本市场服务部，2024年6月2024年上半年回顾与前景展望年上半年回顾与前景展望2 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年全球宏观经济与地缘政治概况年上半年全球宏观经济与地缘政治概况3 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。今年上半年，环球资本市场的表现依然受俄乌冲突、以哈战争、中东局势紧张、美联储减息时间延后、欧美对中国产品开征关税等负面因素所影响，并面对多国不同的大选，但欧洲央行减息、英格兰银行或于之后减息的消息均有助改善市场情绪和投资气氛今年上半年，环球资本市场的表现依然受俄乌冲突、以哈战争、中东局势紧张、美联储减息时间2、延后、欧美对中国产品开征关税等负面因素所影响，并面对多国不同的大选，但欧洲央行减息、英格兰银行或于之后减息的消息均有助改善市场情绪和投资气氛全球全球中美中美?俄乌冲突踏入第三年，俄罗斯总统大选令到普京继续连任?以色列和哈马斯尚未停火，中东局势亦较去年更紧张?俄罗斯炼油厂受袭、中东局势紧张致使原油价格上涨?国际能源组织（IEA）认为全球石油供应可能会出现过剩，但OPEC维持2024年全球石油需求增长预测?经济合作与发展组织(OECD)预计全球经济于2024年会放缓，并成功软着陆?2024年以来，人民币对美元的汇率仍承压?4月，中美商贸工作组举行第一次副部长级会议，美国财长访华，寻求中美两国建立健3、康、互惠互利经济关系?美国政府近期大幅提高从中国进口的电动汽车、锂电池、太阳能电池、钢铁和铝、起重机等产品的关税?美国拟联合盟友，对中国半导体行业施加更多限制，并企图进一步收紧芯片与科学法对相关企业在使用中国芯片设备方面的限制中国中国?3月两会将今年GDP定于“5%左右”，并指会扩大对外开放?两会工作报告同时公布今年政府工作十大任务，并以房地产、地方债务、中小金融机构等为重点防风险领域?今年会开始发行1万亿元人民币超长期特别国债，为期连续数年，用于国家重大战略实施及重要领域安全能力建设，另安排3.9万亿元人民币作为地方政府专项债券?2月5日，央行于今年内进行首次降准，下调0.5个百分点，同时24、月20日大幅调降5年期以上的贷款市场报价利率（LPR）达25个基点来提振需求?5月官方制造业采购经理指数（PMI）又落至收缩区间?5月17日，中国人民银行、国家金融监督管理总局发布多项支持房地产的金融举措?6月14日，世界银行将2024年中国GDP增速提至4.8%?6月17日，中国人民银行40亿元人民币公开市场逆回购操作，并进行1,820亿元人民币中期借贷便利（MLF）操作，中标利率未变4 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。今年上半年，环球资本市场的表现依然受俄乌冲突、以哈战争、中东局势紧张、美联储减息时间延后、欧美对中国产品开征关税等负面因素所影响，并面对多国不同的大选，但欧洲央行减5、息、英格兰银行或于之后减息的消息均有助改善市场情绪和投资气氛今年上半年，环球资本市场的表现依然受俄乌冲突、以哈战争、中东局势紧张、美联储减息时间延后、欧美对中国产品开征关税等负面因素所影响，并面对多国不同的大选，但欧洲央行减息、英格兰银行或于之后减息的消息均有助改善市场情绪和投资气氛(续续)?联储局于3月、5月和6月举行议息会议后均公布维持利率不变，减息预期更改至今年1次共0.25厘?5月消费者价格指数（CPI）低于市场预期，但仍远高于美联储的目标?5月份的美国供应管理协会（ISM）制造业PMI低于预期；另标普全球指，5月制造业采购经理指数(PMI)高过预期?6月18日，美国国会预算，将联邦政6、府在2024财年的预算赤字上调了27%?11月将会举行总统大选?美联储预计美国2024年GDP增速为2.1%，2025年GDP增速为2.0%，2026年为2.0%美国美国?6月初，欧洲央行将欧元区利率均下调25个基点，是欧洲央行自2019年9月以来首次减息?英国5月CPI按年升幅下跌至2%，市场预计，英伦银行或要9月甚至10月才开始减息，但仍不排除会于8月会议减息?欧盟发布2024春季经济展望报告，将欧盟2024年预期经济增长率由2023年冬季预测上调至1%，2025年预期增长率为1.6%?欧盟27个成员国的欧洲议会选举落幕，法国、德国、比利时、奥地利、荷兰等的极右翼政党在选举中的得票率均领先7、执政党?现任英国首相于5月22日公布，新一届英国大选将于7月4日举行，并解散了议会下议院欧洲欧洲?6月12日，欧盟宣布将于7月4日起针对中国进口电动汽车开始征收临时性关税，关税最高将达38.1%?4月10日，韩国举行国会选举，最大在野党在300个国会席次中取得超过一半议席；执政保守派只能取得约三分一席位?6月5日，印度选举中执政党印度人民党主导的全国民主联盟获胜，莫迪第三次就任印度总理其他其他5 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年年上半年新股新股市场回顾市场回顾 全球全球6 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。资料来源：中国证券监督管理委员会（中国证监会）、纳斯达8、克、香港交易所（港交所）、马德里证券交易所、印度国家证券交易所、彭博、路孚特及德勤估计与分析，截至2024年6月30日，预计截至6月20日已公布上市计划的新股能够于2024年6月30日前完成上市。包括房地产投资信托基金所筹集的资金，但不包括投资信托公司、封闭式投资公司、封闭式基金和特殊目的收购企业（SPAC）所筹集的资金。2024年上半年全球年上半年全球IPO融融资资额额前前五五大大交易交易所所No.124只新股只新股融融资资799亿亿港港元元纽约证券交易纽约证券交易所所No.1No.1纳斯达克纳斯达克No.2No.1印度印度国国家证券交易家证券交易所所No.3No.1马德里证券交易马德里证券9、交易所所No.4No.1上上海证券交易海证券交易所所No.554只新股只新股融融资资528亿亿港港元元101只新股只新股融融资资327亿亿港港元元1只新股只新股融融资资229亿亿港港元元15只新股只新股融融资资205亿亿港港元元纽交纽交所所和纳斯达克保持和纳斯达克保持前前二二，印度印度国国家证券交易家证券交易所以大所以大量新股量新股上市上市排名第三排名第三，马马德里证券交易德里证券交易所所则则以上半年以上半年最最大的大的新股位列第四新股位列第四，上，上交交所、港所、港交交所所和深交和深交所所分别分别位列第五位列第五、第九和第十第九和第十 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。7今年上半年全10、球前十大新股融资规模较去年同期增长今年上半年全球前十大新股融资规模较去年同期增长8%资料来源：中国证监会、上交所、纳斯达克、泛欧交易所、马德里证券交易所、瑞士证券交易所、阿布扎比证券交易所、法兰克福证券交易所、东京证券交易所、彭博、路孚特及德勤估计与分析，截至2024年6月30日，预计截至6月20日已公布上市计划的新股能够于2024年6月30日前完成上市。包括房地产投资信托基金所筹集的资金，但不包括投资信托公司、封闭式投资公司、封闭式基金和SPAC所筹集的资金。2023年上半年年上半年融融资资额额(亿亿港港元元)证券交易证券交易所所公司公司排名排名229马德里证券交易所Puig Brands 11、SA1199瑞士证券交易所Galderma Group AG2192泛欧交易所（阿姆斯特丹）CVC Capital Partners PLC3120纽交所Viking Holdings Ltd4107纽交所亚玛芬585纽交所UL Solutions Inc681纳斯达克Kaspi.kz JSC776法兰克福证券交易所Douglas AG876纳斯达克Waystar Holding Corp968纽交所Rubrik Inc101,233合计合计2024年上半年年上半年融融资资额额(亿亿港港元元)证券交易证券交易所所公司公司排名排名343纽交所Kenvue Inc1194阿布扎比证券交易所Adno12、c Gas PLC2124上上交交所所（科创板）（科创板）中中芯集成芯集成3112上上交交所所（科创板）（科创板）晶合集成晶合集成482深交深交所所陕西能源陕西能源566上上交交所所（科创板）（科创板）阿特斯阿特斯660阿布扎比证券交易所ADNOC Logistics&Services758纳斯达克NEXTracker Inc853港港交交所所珍酒李渡珍酒李渡953东京证券交易所Rakuten Bank Ltd101,145合计合计8 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年年上半年新股新股市场回顾市场回顾 香港香港9 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。香港新股市场于13、香港新股市场于2024年上半年的表现仍然受制于美联储尚未开始减息，新股活动虽于年上半年的表现仍然受制于美联储尚未开始减息，新股活动虽于3月开始回暖，但在缺乏大型新股上市的支持下，新股数量与融资金额仍然较去年上半年的表现逊色月开始回暖，但在缺乏大型新股上市的支持下，新股数量与融资金额仍然较去年上半年的表现逊色资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2024年6月20日，假设已公布上市计划的3只主板新股能够于2024年6月30日前成功上市，并以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2024年6月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售选择权后可能会带来的额外融资金额。并不包括SPAC的上市14、宗数及其融资金额。2024上半年上半年2023年上半年年上半年31只新股只新股179亿亿港港元元131亿亿港港元元30只新股只新股3%新股数量27%融资总额 期内仅有1只中型新股成为上半年的最大型新股 首只特专科技新股终于于6月上市 3年以来首只GEM新股也于6月中上市 并没有任何中概股和海外公司来港上市10 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。1824272716161939131122 29201318303120404232382059351938463114272415927241813 132612145185957136910201916202533171785127232115、105001,0001,5002,0002,5003,00001020304050607014年第一季14年第二季14年第三季14年第四季15年第一季15年第二季15年第三季15年第四季16年第一季16年第二季16年第三季16年第四季17年第一季17年第二季17年第三季17年第四季18年第一季18年第二季18年第三季18年第四季19年第一季19年第二季19年第三季19年第四季20年第一季20年第二季20年第三季20年第四季21年第一季21年第二季21年第三季21年第四季22年第一季22年第二季22年第三季22年第四季23年第一季23年第二季23年第三季23年第四季24年第一季24年第二季融融资16、资额额IPO数数量量主板新股GEM新股IPO融资额 M2024年上半年香港年上半年香港新股新股市场概市场概览览今年上半年今年上半年新股融新股融资资总总额额为自为自2003年同年同期期以以来来最最低低，但，但新股新股数数量仍量仍优优于于2022年同年同期期的的低低位位资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2024年6月19日，但并不包括截至2024年6月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。并不包括SPAC的上市宗数及其融资金额。（亿港元）多年同期新股数量高位多年同期新股融资总额低位多年同期新股融资总额低位多年同期新股数量低位多年同期新股融资总额高位1117、 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。808949712024年前年前五五个月个月2023年前年前五五个月个月63%25%资料来源：港交所、德勤分析，截至2024年5月31日。*包括根据主板上市规则第二十章及第二十一章提出上市申请的投资工具、从GEM转到主板的申请个案、以及根据主板上市规则第8.21C条或第14.84条被视作新申请人的个案、及根据主板上市规则第14.06(6)条/GEM上市规则第19.06(6)条被视作反收购行动的非常重大收购事项*2024年数字包括自2024年1月1日至2024年5月31日接受之新上市申请、2023年数字包括自2023年1月1日至2023年5月31日接受18、之新上市申请。今年今年共共计计收到收到上市上市申请申请*截至目截至目前前处理处理中的中的申申请请上市上市个案个案*2024年前年前五五个月个月香港上市香港上市申请状申请状况概况概览览联联交交所所收到收到上市上市申请申请及及处理处理中的中的申请申请上市上市个案数字个案数字均有均有双双位位数字数字的的增增加加12 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年香港新股市场概览年上半年香港新股市场概览今年上半年前今年上半年前五五大大新股新股以以1只只中中型型新股新股为为最最大大规模规模，由由去去年同年同期期的的100亿亿港港元元下跌下跌38%至至62亿亿港港元元2024年上半年年上半年219、023年上半年年上半年1.珍酒李渡珍酒李渡(53亿港元)2.宏宏信建设信建设(17亿港元）3.亿亿华通华通 H股股(11亿港元)4.九九方财富方财富(10亿港元)5.美美丽田园丽田园(9亿港元)资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2024年6月19日，但并不包括截至2024年6月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。并不包括SPAC的上市宗数及其融资金额。1.茶百道茶百道 H股股(26亿港元)2.速腾聚速腾聚创创(11亿港元)3.晶晶泰泰科科技技 P(10亿港元)4.米高米高集集团团(9亿港元)5.连连数字连连数字 H股股(6亿港元)13 2024。20、欲了解更多信息，请联系德勤中国。39%61%医疗及医药行业消费行业科技、传媒和电信行业金融服务行业2024年上半年新经济新股数量与去年同期持平，然而受惠于首只特专科技公司上市，带动整体新经济新股的融资额上升年上半年新经济新股数量与去年同期持平，然而受惠于首只特专科技公司上市，带动整体新经济新股的融资额上升2023年上半年年上半年52亿亿港港元元13只新股只新股2024年上半年年上半年59亿亿港港元元13只新股只新股新股新股数数量量融融资资额额13%3%资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2024年6月19日，但并不包括截至2024年6月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可21、能会带来的额外融资金额。8%31%61%新新经济经济新股新股行行业业分分析析（按数按数量计）量计）2024年上半年年上半年2023年上半年年上半年22%2%76%2024年上半年年上半年2023年上半年年上半年新新经济经济新股新股行行业业分分析析（按按融融资资额计）额计）3%23%8%69%TMT行业在新经济新股以数量及融资额领先 今期首次有1家特专科技公司上市 期内有2只未有盈利/收入的生物科技新股上市，去年同期为3只 去年有1只金融科技新股以介绍形式上市14 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。89%11%中国內地香港及澳门海外15%26%7%7%15%30%5 倍以下5 倍至10 22、倍10 倍至20倍20 倍至30倍30 倍至40倍40倍以上介绍上市/业绩亏损今年上半年来自中国内地的新股数量比例由去年上半年的90%微跌1个百分点至89%，香港及澳门公司的新股数量则相应对地上升1个百分点至11%今年上半年与去年上半年均没有任何海外公司来港上市来自中国内地企业的新股融资总额比重从去年上半年的97%(173亿港元)微调2个百分点至约今年上半年的95%(110亿港元)按发行方地区划分的新股数量按发行方地区划分的新股数量15%的新股以40倍以上的市盈率上市，而去年同期则为6%今年期内以20至30倍及30至40倍市盈率上市的新股比重同样为7%；前者去年同期为3%，后者去年同期并没有新23、股以该市盈率倍数范围上市以10倍至20倍之间的市盈率上市的新股微跌3个百分比至26%今年上半年以5倍以下至10倍的的市盈率上市的新股比重为15%，去年同期为16%以介绍形式或业绩亏损上市的由去年同期的39%下跌至今年上半年的30%未能未能吸引任何吸引任何国国际企业到际企业到香港上市香港上市香港新股市盈率香港新股市盈率2024年上半年香港年上半年香港新股新股市场概市场概览览内地内地企业在企业在新股新股数数量量及及融融资资总总额额占比微跌；占比微跌；有三成新股有三成新股以以业绩亏损业绩亏损上市，上市，去去年同年同期期比例为近比例为近四成四成，当当中中包括包括以以介绍形式介绍形式上市上市业绩亏损业绩24、亏损上市的上市的比例比例显著显著减减少少资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2024年6月19日，但并不包括截至2024年6月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。并不包括SPAC的上市宗数及其融资金额。15 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。-27%-28%-39%92%136%164%-50%50%150%6%0%20%优优博控博控股股泓基泓基集集团团宜搜宜搜科科技技中中深深建业建业茶百道茶百道-H天津天津建设建设-H2024年年期期内内GEM仅录得仅录得1只新股只新股上市上市2024年上半年香港年上半年香港新股新股市场概市场概览览今年上25、半年，上市今年上半年，上市首首日日表现表现最最佳佳的的3只新股只新股表现表现比比去去年上市年上市首首日日表现表现最最佳佳的的新股新股更更理理想想；整体；整体新新股股平平均均首首日日回回报报率高率高于于去去年年经经纬天纬天地地2024上半年上半年三三大表现大表现最最佳佳/最最差差的的新股新股-33%-35%-45%48%53%131%-100%-50%0%50%100%150%2023年上半年年上半年三三大表现大表现最最佳佳/最最差差的香港的香港新股新股乐乐华华集集团团中中天天建设建设美美丽田园丽田园淮北绿淮北绿金金产产业业-H中中宝宝新新材材绿竹生物绿竹生物-H-B 今年上半年三大表现最佳和最26、欠佳的新股的表现全数较去年同期理想。今年表现最差的3只新股分别来自房地产和消费行业。以整体新股首日平均回报率来分析，今年新股的平均上市首日回报率为17.44%，远远高过去年同期的6.29%。资料来源：港交所、德勤分析，截至2024年6月19日16 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年香港新股融资规模分析年上半年香港新股融资规模分析今年上半年并今年上半年并没没有有录得录得任何任何大大型型新股新股上市，上市，仅仅有有1只只中中型型新股新股上市，上市，主主板融板融资资总总额额为为多年以多年以来来最最低低0%20%40%60%80%100%2020年上半年年上半年2021年上半年27、年上半年2022年上半年年上半年2023年上半年年上半年2024年上半年年上半年香港香港主主板板IPO融融资资规模规模极大规模(10亿美元或以上)大规模(介于5亿至10亿美元之间)中等规模(介于2亿至5亿美元之间)小规模(2亿美元以下)261网网易易S京京东东集集团团SW2宗宗 IPO融融资资543亿亿港港元元主主板板总总融融资资额额:877亿亿港港元元快手快手科科技技W京京东东物流物流百百度集度集团团SW哔哩哔哩哔哩哔哩W携程携程集集团团S联联易融科易融科技技W6宗宗 IPO融融资资1,426亿亿港港元元主主板板总总融融资资额额:2,129亿亿港港元元江江西西金金力永磁力永磁H股股1宗宗 I28、PO融融资资42亿亿港港元元主主板板总总融融资资额额:177亿亿港港元元珍酒李渡珍酒李渡1宗宗 IPO融融资资53亿亿港港元元主主板板总总融融资资额额:178亿亿港港元元没有任何大规模和没有任何大规模和极大规模新股上市极大规模新股上市-主主板板总总融融资资额额:116亿亿港港元元1资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2024年6月19日，但并不包括截至2024年6月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。117 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。6.418.08.96.14.40.05.010.015.020.0020040060080020229、0上半年上半年2021年上半年年上半年2022年上半年年上半年2023年上半年年上半年2024年上半年年上半年平平均均融融资资额额融融资资额额香港香港主主板板IPO(10亿亿美美元元或以上的或以上的超超大大规模规模发发行行除外除外)大规模（介于5亿至10亿美元之间）中等规模（介于2亿至5亿美元之间）小规模（2亿美元以下）平均(亿港元)(亿港元)28%52宗 IPO39宗 IPO20宗 IPO29宗 IPO2024年上半年香港年上半年香港新股融新股融资资规模分规模分析析平平均融均融资资规模规模为为多年以多年以来来最最低低，与，与去去年同年同期期比比较较下跌近下跌近3成成26宗 IPO116亿亿港30、港元元178亿亿港港元元177亿亿港港元元702亿亿港港元元334亿亿港港元元资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2024年6月19日，但并不包括截至2024年6月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。18 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。4%3%10%21%48%14%发售价范围上限高于发售价范围中间值处于发售价范围中间值低于发售价范围中间值发售价范围下限固定发售价其他8%11%59%22%2023年年上半年上半年2024年上半年年上半年2024年上半年香港年上半年香港新股新股发发售价售价格格分分析析以以发发售价范围售价范围下下限定价限定31、价的的新股新股数数量增量增加加11个百个百分分点点，但，但低低于于发发售价售价中间中间值定价值定价的的新新股股占比占比减减少少10个百个百分分点点；另另有有22%新股新股以以固定固定发发售价售价上市，上市，去去年年则则为为14%资料来源：港交所、德勤分析，截至2024年6月19日。19 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。01,0002,0003,0002023年上半年年上半年2024年上半年年上半年34x93%的IPO获得超额认购。在获得超额认购的项目当中，68%获得超额认购20倍以上。(2023年上半年:86%)(2023年上半年:16%)优优博控博控股股超超额额认购倍认购倍数数发发32、行行商商2,503x优优博控博控股股433x汽车街汽车街433x天津天津建设发建设发展展338x武汉武汉有有机机336x江江西西一脉阳光一脉阳光2024年上半年前年上半年前五五大大超超额额认购认购IPO粉笔粉笔超超额额认购倍认购倍数数2024年上半年香港年上半年香港新股公新股公开开发发售认购售认购分分析析今年今年新股新股的的整体整体超超额额认购认购表现及前表现及前五五大大超超额额认认购购新股新股倍倍数数的表现的表现均均显著显著较去较去年同年同期有期有所所改善改善表现表现最最佳佳IPO(以以超超额额认购倍认购倍数数计计)资料来源：港交所、德勤分析，截至2024年6月19日。2,503x20 2033、24。欲了解更多信息，请联系德勤中国。3%13%10%16%26%32%能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业制造行业房地产行业消费行业科技、传媒和电信行业15%4%15%22%44%2024年上半年香港新股数量行业分析年上半年香港新股数量行业分析TMT和消和消费费行行业业继继续续双双双双主导主导，前，前者者比比重再进一步继重再进一步继续续上上升升，医疗医疗及及医药医药行行业业新股新股比比重轻重轻微微增增加加2个百个百分分点点2023年上半年年上半年2024年上半年年上半年资料来源：港交所、德勤分析，截至2024年6月19日。21 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。11%9%3%5534、%22%13%1%4%39%43%能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业制造行业房地产行业消费行业科技、传媒和电信行业00211659839020406080100能源和能源和资资源源行行业业金金融融服务服务行行业业医疗医疗及及医药医药行行业业制制造造行行业业房房地产行地产行业业消消费费行行业业科科技技、传传媒媒和和电电信信行行业业0015154550-20 40 60能源和能源和资资源源行行业业金金融融服务服务行行业业医疗医疗及及医药医药行行业业制制造造行行业业房房地产行地产行业业消消费费行行业业科科技技、传传媒媒和和电电信信行行业业02024年上半年香港年上半年香港新股融新股融资资额额行35、行业业分分析析TMT行行业业主导主导，消消费费行行业业居居于于次次位位(亿港元)(亿港元)2024年上半年年上半年2023年上半年年上半年速腾聚速腾聚创创、晶晶泰泰科科技技推推动动TMT行行业业的的融融资资额额资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2024年6月19日，但并不包括截至2024年6月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。珍酒李渡珍酒李渡主主导导消消费费行行业业的的融融资资额额22 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年年上半年新股新股市场回顾市场回顾 中国内地中国内地23 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2136、17524142841571001002003004005006007008009001,0000102030405060上上海海主主板板深深圳圳主主板板创创业业板板科创板科创板北北交交所所IPO融融资资额额IPO数数量量2023年上半年IPO数量2024年上半年IPO数量2023年上半年IPO融资额2024年上半年IPO融资额2023年上半年年上半年 2024年上半年年上半年2023年上半年年上半年2024年上半年年上半年2023年上半年年上半年 2024年上半年年上半年2023年上半年年上半年2024年上半年年上半年2023年上半年年上半年2024年上半年年上半年（亿元人民币）2024年上37、半年中国内地年上半年中国内地新股新股市场概市场概览览新股新股发发行行数数量量及及融融资资规模均规模均下下降降2024年年上半年上半年44只新股只新股325亿元亿元人民币人民币2023年年上半年上半年173只新股只新股2,087亿元亿元人民币人民币新股新股数数量量融融资资额额84%75%创业板IPO数量领先 上海主板融资额领先 各板块IPO数量及融资额均同比减少资料来源：中国证监会、上海证券交易所（上交所）、深圳证券交易所（深交所）、北京证券交易所（北交所），德勤估计与分析。数据截至2024年6月30日，德勤预计2024年6月21日至6月30日之间有2只新股上市。24 2024。欲了解更多信息，38、请联系德勤中国。2024年上半年中国内地新股市场概览年上半年中国内地新股市场概览(续续)前前5大大IPO共共计融计融资资规模规模为为95亿元亿元人民币人民币，较去较去年同年同期期下下降降76%2024年上半年年上半年2023年上半年年上半年1.永永兴兴股股份份(24亿元人民币)上海主板2.艾罗艾罗能源能源(22亿元人民币)科创板3.达达梦梦数数据据(17亿元人民币)科创板4.诺瓦星云诺瓦星云(16亿元人民币)创业板5.龙旗龙旗科科技技(16亿元人民币)上海主板资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析。数据截至2024年6月30日，德勤预计2024年6月21日至6月30日之间39、有2只新股上市。1.中中芯集成芯集成 U(111亿元人民币)科创板2.晶合集成晶合集成(100亿元人民币)科创板4.阿特斯阿特斯(60亿元人民币)科创板5.湖南裕湖南裕能能(45亿元人民币)创业板3.陕西能源陕西能源(72亿元人民币)深交所主板25 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。27只只已过已过发发审会审会23只只已提已提交交注册注册38只只已注册已注册生生效效但但未未发发行行2024年上半年中国内地年上半年中国内地新股新股市场概市场概览览(续续)新股新股上上会会数数量和量和IPO申请数申请数量较量较上年同上年同期均期均下下降降05001,0001,5002,0002,50004040、80120160200上海主板深圳主板（注）深圳创业板上海科创板北交所融资额注：深圳主板包含合并前的中小板（亿元人民币）融融资资额额IPO数数量量从2024年初至6月18日，29只新股上会(其中创业板5只，北交所10只，科创板5只，深圳主板4只，上海主板5只)，25只已审核通过(其中创业板4只，北交所10只，科创板5只，上海主板4只，深圳主板2只)，1只上会未通过(上海主板1只)，2只取消审核(深圳主板及创业板各1只)，1只暂缓表决(深圳主板1只)。IPO审核审核情情况况上市上市申请申请情情况况于2024年6月18日，申请上市的公司共达444只(包括创业板158只，上海主板81只，深圳主板5641、只，科创板59只，北交所90只)，其中338只中止审核(包括创业板125只、上海主板65只、深圳主板52只、科创板50只、北交所46只)，待财报更新恢复审核。于2024年6月18日，106只活跃申请(包括创业板33只，上海主板16只，科创板9只，深圳主板4只，北交所44只)正在处理中，其中27只已通过发审会(包括创业板20只，科创板1只，北交所3只，上海主板1只，深圳主板2只)；23只已提交注册(包括创业板7只，科创板4只，北交所7只，上海主板5只)并轮候上市。另外有38只已注册生效但未发行(包括创业板16只，科创板8只，深圳主板3只及上海主板11只)。2024年上半年新股发行数量和融资额较242、023年上半年均下降资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析。除注明外，数据截至2024年6月30日，德勤预计2024年6月21日至6月30日之间有2只新股上市。26 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年中国内地新股市场概览年上半年中国内地新股市场概览(续续)新股新股发发行市行市盈率盈率及上市及上市首首日日平平均均回回报报率率 2024年上半年各新股发行市盈率，最低为20.44倍，最高为30.55倍。91%的IPO项目(10只)市盈率在20至30倍之间，较2023年上半年(63%)上升28个百分点。9%的IPO项目(1只)市盈率在30倍以上，较202343、年上半年(29%)下降20个百分点。新股上市首日平均回报率为66.90%，最高回报率为197.65%(广合科技)，最低回报率为17.21%(博隆技术)。上上海海主主板板、深深圳圳主主板板91%9%20倍至30倍30倍以上上上海海主主板板、深深圳圳主主板板14%29%14%43%10倍以下20倍至30倍30倍至40倍40倍至50倍科创板科创板 2024年上半年无未有盈利IPO项目，上年同期(17%)减少17个百分点。2024年上半年14%的IPO项目(1只)市盈率在10倍以下，2023年上半年未有。29%的IPO项目(2只)市盈率在20倍至30倍，较上年同期(2%)增加27个百分点。14%的IP44、O项目(1只)市盈率在30倍至40倍，较上年同期(5%)增加9个百分点。43%的IPO项目(3只)市盈率超过40倍，较上年同期(71%)减少28个百分点。新股上市首日平均回报率为112.09%。新股回报率之间差异显著，最高和最低回报率分别为176.91%(达梦数据)和-6.31%(上海合晶)。科创板科创板资料来源：中国证监会、上交所、深交所，德勤分析，数据截至2024年6月20日。27 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。80%20%10倍至20倍20倍至30倍北北交交所所31%61%8%10倍至20倍20倍至30倍30倍至40倍创创业业板板2024年上半年中国内地年上半年中国内地新股新45、股市场概市场概览览(续续)新股新股发发行市行市盈率盈率及上市及上市首首日日平平均均回回报报率率创创业业板板 92%的IPO项目(12只)市盈率在10至30倍之间，较上年同期(8%)上升84个百分点。8%的IPO项目(1只)市盈率超过30倍，较上年同期(92%)下降84个百分点。新股上市首日平均回报率为189.99%。新股上市首日平均回报率之间差异显著，最高和最低回报率分别为752.95%(汇成真空)和73.72%(中瑞股份)。北北交交所所 80%的IPO项目(8只)市盈率在10至20倍之间，较上年同期(88%)下降8个百分点。20%的IPO项目(2只)市盈率超过20倍，较上年同期(10%)上升46、10个百分点。新股上市首日平均回报率为113.76%。新股上市首日平均回报率之间差异显著，最高和最低回报率分别为227.77%(万达轴承)和0%(海昇药业)。资料来源：中国证监会、深交所、北交所，德勤分析，数据截至2024年6月20日。28 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年中国内地新股市场融资规模分析年上半年中国内地新股市场融资规模分析中等中等规模和规模和小小规模规模的的发发行行数数量量及及融融资资额额占比占比有有所上所上升升资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤分析。数据截至2024年6月30日，德勤预计2024年6月21日至6月30日之间有2只新股上市47、。0%20%40%60%80%100%2020年上半年年上半年2021年上半年年上半年2022年上半年年上半年2023年上半年年上半年2024年上半年年上半年A股股IPO融融资资规模规模极极大大规模（规模（50亿元亿元人民币人民币以上以上）大大规模（规模（介介于于10亿元亿元至至50亿元亿元人民币人民币之之间间）中等中等规模（规模（介介于于5亿元亿元至至10亿元亿元人民币人民币之之间间）小小规模（规模（5亿元亿元人民币人民币以以下下）总总融融资资额额：2,079亿元亿元人民币人民币 三三峡峡能源能源 和和辉辉光光电电-U2宗宗IPO融融资资298亿元亿元人民币人民币总总融融资资额额：3,11948、亿元亿元人民币人民币 中国中国移移动动 中国中国海海油油 晶科能源晶科能源 翱捷翱捷科科技技 纳芯纳芯微微 三三一重一重能能 腾腾远钴远钴业业7宗宗IPO融融资资1,181亿元亿元人民币人民币总总融融资资额额：2,087亿元亿元人民币人民币 中中芯集成芯集成-U 晶合集成晶合集成 陕西能源陕西能源 阿特斯阿特斯4宗宗IPO融融资资343亿元亿元人民币人民币总总融融资资额额：325亿元亿元人民币人民币无极大规模无极大规模新股发行新股发行总总融融资资额额1,381亿元亿元人民币人民币 京京沪沪高高铁铁1宗宗IPO融融资资307亿元亿元人民币人民币29 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2049、24年上半年中国内地新股市场融资规模分析年上半年中国内地新股市场融资规模分析(续续)上上海科创板海科创板、深深圳圳主主板板及及深深圳圳创创业业板板平平均融均融资资规模分别规模分别为为11.9亿元亿元、7.3亿元和亿元和5.8亿元亿元，较较上年同上年同期期的的平平均融均融资资规模规模15.7亿元亿元、8.9亿元和亿元和12.5亿元均有亿元均有所所下下降降；上上海海主主板和板和北北交交所的所的平平均融均融资资规模分别规模分别为为13.1亿元和亿元和2.0亿元亿元，较较上年同上年同期期的的13.2亿元和亿元和1.9亿元亿元无无较较大大变化。变化。资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤分析50、。数据截至2024年6月30日，德勤预计2024年6月21日至6月30日之间有2只新股上市。9.37.412.010.37.40.03.06.09.012.015.005001,0001,5002,0002,5002020年上半年年上半年2021年上半年年上半年2022年上半年年上半年2023年上半年年上半年2024年上半年年上半年A股股巿巿场场IPO融融资资规模（规模（50亿亿人民币人民币及以上及以上超超大大型型规模规模发发行行除外除外）大规模（介于10亿元至50亿元人民币之间）中等规模（介于5亿元至10亿元人民币之间）小规模（5亿元人民以下）平均平均融资规模（亿元人民币）融资规模（亿元人民51、币）116宗宗IPO1,074亿元亿元人民币人民币173宗宗IPO2,087亿元亿元人民币人民币44宗宗IPO325亿元亿元人民币人民币243宗宗IPO1,781亿元亿元人民币人民币162宗宗IPO1,938亿元亿元人民币人民币28%30 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年中国内地新股认购分析年上半年中国内地新股认购分析新股新股认购认购热热情仍情仍然然高高涨涨100%IPO获得超额认购。在获得超额认购的项目当中，100%更是获得超额认购100倍以上。（2023年上半年：100%）（2023年上半年：100%）2024年上半年年上半年五五大大超超额额认购认购IPO超超额额52、认购倍认购倍数数发发行行商商5,909X美信科技5,805X 瑞迪智驱5,225X 利安科技4,983X贝隆精密4,179X骏鼎达02,0004,0006,0008,00010,0002024年上半年年上半年2023年上半年年上半年超超额额认购倍认购倍数数表现表现最最佳佳IPO（以以超超额额认购倍认购倍数数计）计）7,591x美美信信科科技技科科瑞思瑞思5,909x资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤分析，数据截至2024年6月20日。31 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2%5%52%7%32%2%0%0%0%0%0%0%0%2024年上半年中国内地年上半年中国内地新53、股新股行行业划业划分（分（按数按数量计）量计）科科技技、传传媒媒和和电电信信行行业数业数量量占比占比上上升升，制制造造行行业数业数量量占比占比不不变变2024年上半年年上半年3%1%7%52%10%24%3%能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业制造行业消费行业科技、传媒和电信行业其他1%2023年上半年年上半年资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析。数据截至2024年6月30日，德勤预计2024年6月21日至6月30日之间有2只新股上市。32 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年中国内地新股行业划分（按融资额计）年上半年中国内地新股行业划分（按融54、资额计）制制造造业业的的融融资资金金额额领先领先，科科技技、传传媒媒和和电电信信行行业业位位居居第二第二4%4%43%2%40%7%能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业制造行业房地产行业消费行业科技、传媒和电信行业其他1%14 0 13 138 0 7 129 24 020406080100120140160能源和能源和资资源源行行业业金金融融服务服务行行业业医疗医疗及及医药医药行行业业制制造造行行业业房房地产行地产行业业消消费费行行业业科科技技、传传媒媒和和电电信信行行业业其他其他（亿元人民币）制制造造行行业业领先领先2024年上半年年上半年资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，55、德勤分析。数据截至2024年6月30日，德勤预计2024年6月21日至6月30日之间有2只新股上市。6%1%7%39%1%8%36%2%1%制制造造行行业业领先领先13227 142 824 20159 752 31 0100200300400500600700800900能源和能源和资资源源行行业业金金融融服务服务行行业业医疗医疗及及医药医药行行业业制制造造行行业业房房地产行地产行业业消消费费行行业业科科技技、传传媒媒和和电电信信行行业业其他其他（亿元人民币）2023年上半年年上半年33 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年上海、深圳主板等候上市审核企业状态分析年上半年56、上海、深圳主板等候上市审核企业状态分析截至截至2024年年6月月18日日，上，上海海、深深圳圳主主板板等等候候上市的上市的企业数企业数量量为为137家家，其其中中117家家企业企业为为中中止审核止审核资料来源：中国证监会、上交所、深交所，德勤分析，数据截至2024年6月18日。5122115268080753540306090120150180210提提交交注册注册上市上市委会议委会议通通过过暂缓审议暂缓审议已反馈已反馈已已受受理理中中止审查止审查2023年上半年年上半年新股新股审核审核状状态态上上海海主主板板深深圳圳主主板板51082650211052020406080100120提提交交注57、册注册上市上市委会议委会议通通过过暂缓审议暂缓审议已反馈已反馈已已受受理理中中止审查止审查2024年上半年年上半年新股新股审核审核状状态态上上海海主主板板深深圳圳主主板板34 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年科创板等候上市审核企业状态分析年上半年科创板等候上市审核企业状态分析截至截至2024年年6月月18日日，科创板科创板等等候候上市的上市的企业数企业数量量为为59家家，其其中中50家家企业为企业为中中止审核止审核0244 70 1 6 014 13 50801020304050607080等等候候上市上市审核审核的的科创板科创板企业数企业数量量2024年上半年末2058、24年上半年末已已受受理理（家）已问询已问询/已反馈已反馈通通过过中中止止暂缓审议暂缓审议提提交交注册注册2023年上半年末2024年上半年末2024年上半年末2024年上半年末2024年上半年末2023年上半年末2023年上半年末2023年上半年末2023年上半年末2023年上半年末资料来源：中国证监会、上交所，德勤分析，数据截至2024年6月18日。35 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年创业板等候上市审核企业状态分析年上半年创业板等候上市审核企业状态分析截至截至2024年年6月月18日日，创创业业板板等等候候上市的上市的企业数企业数量量为为158家家，其其中中1259、5家家企业为企业为中中止审止审核核0726 83 20 108 047 25 12514020406080100120140等等候候上市上市审核审核的的创创业业板板企业数企业数量量2024年上半年末2024年上半年末已已受受理理（家）已问询已问询/已反馈已反馈通通过过中中止止暂缓审议暂缓审议提提交交注册注册2023年上半年末2024年上半年末2024年上半年末2024年上半年末2024年上半年末2023年上半年末2023年上半年末2023年上半年末2023年上半年末2023年上半年末资料来源：中国证监会、深交所，德勤分析，数据截至2024年6月18日。36 2024。欲了解更多信息，请联系德勤60、中国。2024年上半年北交所等候上市审核企业状态分析年上半年北交所等候上市审核企业状态分析截至截至2024年年6月月18日日，北北交交所等所等候候上市的上市的企业数企业数量量为为90家家，其其中中46家家企业为企业为中中止审核止审核04934 46 3 5 027 6 4660102030405060等等候候北北交交所所审核审核的上市的上市企业数企业数量量2024年上半年末2024年上半年末已已受受理理（家）已问询已问询/已反馈已反馈通通过过中中止止暂缓审议暂缓审议提提交交注册注册2023年上半年末2024年上半年末2024年上半年末2024年上半年末2024年上半年末2023年上半年末20261、3年上半年末2023年上半年末2023年上半年末2023年上半年末资料来源：中国证监会、北交所，德勤分析，数据截至2024年6月18日。37 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年中国内地资本市场回顾年上半年中国内地资本市场回顾证证监会修订实施监会修订实施首首次次公公开开发发行行股股票票并上市并上市辅辅导导监管监管规规定定2024年年3月月15日日，中国证监会修订实施首次公开发行股票并上市辅导监管规定。按照提升监管透明度、加快推动派出机构发行监管职能转变的思路，修订后的首次公开发行股票并上市辅导监管规定合并了辅导监管相关内部工作指引和执行标准，设总总则则、辅辅导导备备案案、62、辅辅导导验验收收、验验收收后后事项事项、监督管监督管理理及及附附则则6个章节，共43条。主要修订内容包括：一一是是进一步进一步明确派出明确派出机机构辅构辅导导监管职责监管职责。派出机构除对辅导工作成效等开展验收外，还应加强监管理念和政策的传导。二二是是回回应应市场关市场关切切，增增强强制度制度灵灵活活性适性适应应性性。辅导期内变更上市板块可连续计算辅导期，测试通过人员一年内可豁免同一板块测试。三三是是防防范范风险风险，建建立口碑声誉立口碑声誉制度制度。辅导机构应提交有关辅导对象及其实际控制人、董监高口碑声誉说明，作为后续环节重要参考。四四是是压压实实中中介机介机构责构责任任。辅导机构应制定辅导63、环节执业标准和操作流程，对证券市场知识测试中的不诚信行为严肃处理。证监会表示，将统筹各派出机构按照时间服从质量的原则，持续做好辅导监管，督促首发企业树立诚信意识、自律意识和法治意识，压实辅导机构责任，形成企业规范负责、机构勤勉尽责、监管有力有效的辅导监管生态，从源头上提高上市公司质量。38 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年中国内地资本市场回顾年上半年中国内地资本市场回顾(续续)证证监会修订实施监会修订实施首发企业首发企业现场现场检检查查规规定定2024年年3月月15日日，证监会修订实施首发企业现场检查规定。按照强化“申申报报即担即担责责”、加强统筹协调、提升监管透明的64、思路，修订后的首发企业现场检查规定合并内部操作规范，设总总则则、确确定定检检查查对对象象、组织组织与与实施实施、监督管监督管理理及及附附则则5 章，共 39 条。主要修订内容包括：一一是明确是明确检检查查期期间间撤撤回回申请申请不影响不影响检检查实施查实施，检查对象确定后，检查对象撤回发行申请不影响检查工作实施，也不影响证监会及交易所依法依规对检查发现的问题进行处理。二二是是健健全全统筹协调统筹协调制度制度机机制制，强化证监会注册部门负责现场检查的整体统筹协调及指导。三三是是完完善善组织组织与与实施实施流程流程，完善通知检查对象的程序，明确检查信息通报机制，对检查机构报送检查计划、开展进场工作65、、申请延期等设置了时限要求，完善现场检查报告格式。四四是是规规范范检检查查结果结果的的运用运用，审核注册部门应结合发现问题、会商意见、整改完成情况推进审核注册工作。证监会表示，修订后的现场检查规定强调“申报即担责”，规定在检查过程中对撤回上市申请的企业“一一查查到到底”底”，撤回上市申请不影响检查工作实施，也不影响依法依规对检查发现的问题进行处理，并增加了不提前告知直接开展检查的机制。同时，现场检查规定进一步规范了现场检查程序，强调现场检查处理标准统一。下一步，证监会将大大幅幅提提高高现场现场检检查查比例比例、扩扩大大覆盖覆盖面面，现场检查中发现的欺诈发行、财务造假线索，一经查实严惩不贷，以雷66、霆手段践行以投资者为本的监管理念，压紧压实各方责任，切实提升发行上市监管效能，从源头上提高上市公司质量。39 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年中国内地资本市场回顾年上半年中国内地资本市场回顾(续续)证证监会监会发发布布关于关于严把严把发发行上市行上市准入准入关关从从源源头头上上提提高高上市上市公司公司质质量量的的意见意见（试试行行）2024年年3月月15日日，为从严监管企业发行上市活动，压紧压实发行监管全链条各方责任，切实树立对投资者负责的理念，强化资本市场功能发挥，从源头上提高上市公司质量，证监会发布关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行），提出67、了8项政策措施。一是严把拟严把拟上市上市企业申企业申报报质质量量。压实拟上市企业及“关键少数”对信息披露真实准确完整的第一责任，严禁以“圈钱”为目的盲目谋求上市、过度融资。对财务造假、虚假陈述、粉饰包装等行为及时依法严肃追责。二是压压实实中中介机介机构构“看门“看门人人”责责任任。建立常态化滚动式现场监管机制，用好以上市公司质量为导向的保荐机构执业质量评价机制。三是突突出出交易交易所所审核审核主主体体责责任任。把防范财务造假、欺诈发行摆在发行审核更加突出的位置。严密关注拟上市企业是否存在上市前突击“清仓式”分红等情形，实行负面清单式管理。从严监管高价超募。四是强强化化证证监会派出监会派出机机构68、构在在地地监管责监管责任任。辅导监管坚持时间服从质量，现场检查切实发挥书面审核的补充验证延伸作用。五是坚决履坚决履行行证证监会监会机机关全关全链条统筹链条统筹职责职责。大幅提高对拟上市企业的随机抽取比例和加大问题导向现场检查力度。六是优优化化多多层层次次资本市场资本市场功功能能衔接衔接。研究提高上市标准。从严审核未盈利企业。七是规规范范引引导导资本资本健康健康发发展展。八是健健全全全全链条链条监督问责监督问责体体系系。拟上市企业和中介机构存在违规情形的，依照证券法等规定严肃问责。上市委委员和审核注册人员存在故意或重大过失、违反廉政纪律的，终身追究党纪政务责任。40 2024。欲了解更多信息，请69、联系德勤中国。2024年上半年中国内地资本市场回顾年上半年中国内地资本市场回顾(续续)证证监会监会发发布布关于关于加加强强上市上市公司公司监管监管的的意见意见（试试行行）2024年年3月月15日日，针对上市公司监管，证监会发布关于加强上市公司监管的意见（试行），围绕打击打击财财务造务造假假、严严格格规规范范减减持持、加加大大分分红红监管监管、加加强强市市值值管管理理等各方关注的重点问题，提出4个方面18项政策措施。一是加加强强信信息息披露披露监管监管，严惩严惩业绩业绩造造假假。推动构建资本市场财务造假综合惩防体系，提高穿透式监管能力和水平，努力实现业绩穿透、数据真实。加强全方位立体式追责。二是70、防防范范绕绕道道减减持持，维护维护市场市场信信心心。将减持与上市公司破净、破发、分红等“挂钩”。对通过离婚、质押平仓、转融通出借、融券卖出等方式绕道减持的行为严格监管。责令违规主体购回违规减持的股份并上缴价差。三是加加强强现现金金分分红红监管监管，增增强强投投资资者者回回报报。对多年未分红或股利支付率偏低的，加强监管约束。推动一年多次分红，在春节前结合未分配利润和当期业绩预分红，增强投资者获得感。四是推推动动上市上市公司公司加加强强市市值值管管理理，提提升升投投资资价值价值。压实上市公司市值管理主体责任，推动优质上市公司积极开展股份回购，引导更多公司回购注销。41 2024。欲了解更多信息，请71、联系德勤中国。2024年上半年中国内地资本市场回顾年上半年中国内地资本市场回顾(续续)三三大大交易交易所所正正式式发发布布中国上市中国上市公司公司可可持续持续发发展展报报告指告指引引2024年年4月月12日日，在中国证监会的统一部署和指导下，在前期公开征求意见的基础上，上交所、深交所和北交所正式发布了上市公司可持续发展报告指引（以下简称“指引”或“指引正式发布稿”），并自2024年年5月月1日日起实施。指引要求上证180指数、科创50指数、深证100指数、创业板指数样本公司及境内外同时上市的公司应当最晚在2026年首次披露2025年度可持续发展报告，鼓励其他上市公司自愿披露。三大交易所此次的指72、引正式发布稿分别为上海证券交易所上市公司自律监管指引第14号可持续发展报告（试行）、深圳证券交易所上市公司自律监管指引第17号可持续发展报告（试行）、北京证券交易所上市公司持续监管指引第11号可持续发展报告（试行），除除执执行行范围范围和制和制定定依依据据中所中所引引用用的上市的上市规则规则等等略略有有不同不同外外，指指引引的的具具体体内内容容基基本本一一致致。指引的发布填补了我国境内资本市场本土化可持续报告指引的空白，对我国上市公司在环境、社会和治理等可持续信息披露做出了规范，明确了首批强制执行范围，并将通过示范效应，带动上市公司及其他市场参与主体的可持续信息披露的规范化发展。指引的发布开启73、了国内可持续发展信息披露的新阶段，将为推动构建良好的可持续发展生态注入强大力量。42 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年中国内地资本市场回顾年上半年中国内地资本市场回顾(续续)国国务务院院关于关于加加强强监管监管防防范范风险风险推推动动资本市场资本市场高高质质量量发发展的展的若干意见若干意见及及若干配套若干配套制度制度2024年4月12日，国务院印发国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见(以下简称新“国九条”)，新“国九条”具有以下特点：一是充分体现资本市场的政治性、人民性。二是充分体现强监管、防风险、促高质量发展的主线。三是充分体现目标导向、问题导74、向。新“国九条”坚持系统思维、远近结合、综合施策，与证监会会同相关方面组织实施的落实安排，将共同形成“1+N”政策体系。1：国国务务院院关于关于加加强强监管监管防防范范风险风险推推动动资本市场资本市场高高质质量量发发展的展的若干意见若干意见N：若干配套若干配套制度规则制度规则。其中：4月12日，证监会就发行监管、上市公司监管、证券公司监管、交易监管等方面的6项规则草案公开征求意见，并发布关于严格执行退市制度的意见。4月30日，证监会修改科创属性评价指引(试行)并于当日施行。4月12日，沪深北交易所就发行上市审核、发行上市标准、重大资产重组、减持、分红、退市等业务规则进行修订，并向市场公开征求意75、见稿。4月30日，三大交易所正式发布股票发行上市审核规则等23项修订后的规则。其他陆续出台的各项制度规则。1+N政政策策体体系系43 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年中国内地资本市场回顾年上半年中国内地资本市场回顾(续续)证证监会监会发发布布关于关于深深化化科创板改科创板改革革 服务服务科科技技创新和新创新和新质质生生产产力力发发展的展的八条措八条措施施2024年6月19日，证监会发布关于关于深深化化科创板改科创板改革革服务服务科科技技创新和新创新和新质质生生产产力力发发展的展的八条措八条措施施（以以下下简称简称八条措八条措施施），进一步深化改革，提升对新产业新业态新76、技术的包容性，发挥资本市场功能，更好服务中国式现代化大局。八条措施聚焦强监管防风险促进高质量发展主线，坚持稳中求进、综合施策，目标导向、问题导向，尊重规律、守正创新的原则，在市场化法治化轨道上推动科创板持续健康发展。主要包括：一一是是强强化化科创板科创板“硬“硬科科技技”定定位位。严把入口关，优先支持新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的“硬科技”企业在科创板上市。进一步完善科技型企业精准识别机制。支持优质未盈利科技型企业在科创板上市。二二是是开展开展深深化化发发行行承销承销制度制度试试点点。优化新股发行定价机制，试点调整适用新股定价高价剔除比例。完善科创板新股配售安排，提高有长期持股意愿的77、网下投资者配售比例。加强询报价行为监管。三三是是优优化化科创板科创板上市上市公司股公司股债债融融资资制度制度。建立健全开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”。探索建立“轻资产、高研发投入”认定标准。推动再融资储架发行试点案例率先在科创板落地。四四是是更更大大力力度度支支持持并并购重购重组组。支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合。提高并购重组估值包容性，支持科创板上市公司收购优质未盈利“硬科技”企业。丰富并购重组支付工具，开展股份对价分期支付研究。支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展吸收合并。五五是是完完善股善股权激励权激励制度制度。提高股权激励精准性，与投78、资者更好实现利益绑定。完善科创板上市公司股权激励实施程序，优化适用短线交易、窗口期等规定，研究优化股权激励预留权益的安排。六六是是完完善交易善交易机机制制，防防范范市场市场风险风险。加强交易监管，研究优化科创板做市商机制、盘后交易机制。丰富科创板指数、ETF品类及ETF期权产品。七七是是加加强强科创板科创板上市上市公司公司全全链条链条监管。监管。从严打击科创板欺诈发行、财务造假等市场乱象，更加有效保护中小投资者合法权益。引导创始团队、核心技术骨干等自愿延长股份锁定期限。优化私募股权创投基金退出“反向挂钩”制度。严格执行退市制度。八八是是积积极极营营造造良好良好市场市场生生态。态。推动优化科创板79、司法保障制度机制。加强与地方政府、相关部委协作，常态化开展科创板上市公司走访，共同推动提升上市公司质量。深入实施“提质增效重回报”行动，加强投资者教育服务。44 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年年上半年新股新股市场回顾市场回顾 美国美国452023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。资料来源：纽交所、纳斯达克、彭博、路孚特，德勤估计与分析，截至2024年6月20日，并不包括于2024年6月20日以后会公布计划于2024年6月30日前上市的新股及其融资金额。2024年上半年中国企业赴美上市数量与融资额均较去年同期有所增长，但近八成新股的融资规模依旧未达千万美元年上半年中国80、企业赴美上市数量与融资额均较去年同期有所增长，但近八成新股的融资规模依旧未达千万美元01新股数量增加15%融资额增长8%平均融资额下滑6%中国经济延续回升向好，加之多项支持外贸、美元基金投资等利好政策，增加中国企业赴美上市愿景A股新股发行审核一度暂缓、香港新股市场估值偏低，推动中资企业到美国寻求上市美联储最新预计年内将有一次减息，以及美国股市持续的强劲表现，吸引更多企业赴美上市0203042023年年上半年上半年20只新股只新股融融资资6.26亿亿美美元元2024年年上半年上半年23只新股只新股融融资资6.77亿亿美美元元462024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年上半年中国企业赴81、美上市市场概览年上半年中国企业赴美上市市场概览今年今年融融资资额额前前五五大的大的新股合计融新股合计融资资5.58亿亿美美元元，较去较去年同年同期期4.79亿亿美美元增长元增长16%资料来源：纽交所、纳斯达克、彭博、路孚特，德勤分析，截至2024年6月20日。2024年上半年年上半年5.有家保有家保险险(0.10亿美元)3.罗罗马马绿绿色金色金融融(0.12亿美元)1.极极氪氪(5.07亿美元)4.伟伟易达易达(0.11亿美元)2.SolarMaxTechnology(0.18亿美元)5.Ispire Technology(0.22亿美元)3.量量子子之之歌歌(0.41亿美元)1.禾赛禾赛科科82、技技(1.92亿美元)4.小小i机机器器人人(0.39亿美元)2.硕迪硕迪生物生物(1.85亿美元)2023年上半年年上半年472024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。-20%-38%-39%26%73%620%-200%0%200%400%600%800%2024年上半年中国年上半年中国企业企业赴赴美上市市场概美上市市场概览览今年今年金金融融服务服务行行业业新股新股上市上市首首日日回回报报率率最最大，大，去去年同年同期则期则为为消消费服务费服务行行业业88%28%11%5%2%-18%0%0%-16%90%2%0%0%48%-40%-20%0%20%40%60%80%100%金金融融服务服83、务行行业业制制造造行行业业消消费服务费服务行行业业科科技技、传传媒媒和和电电信信行行业业教育教育行行业业其他其他医疗医疗及及医药医药行行业业在在美国上市中概美国上市中概股新股股新股的的平平均均首首日日回回报报率率2024年上半年2023年上半年资料来源：纽交所、纳斯达克、彭博、路孚特，德勤分析，截至2024年6月20日。思思宏宏集集团团-30%-39%-52%100%138%173%-100%0%100%200%三三大大首首日日表现表现最最佳佳/最最差差的美国上市中概的美国上市中概股新股股新股2024年上半年年上半年2023年上半年年上半年SolarMax Technology移移动动财财经经84、伟伟易达易达 富富原原集集团团星星图图国国际际集集团团硕迪硕迪生物生物优优品品车车佳佳裕裕达达物流物流乔乔治香治香颂颂宏宏利营利营造造禧图禧图集集团团 2024年上半年整体新股上市首日回报率21%表现最佳的新股来自金融服务行业，最差的新股来自消费服务行业482024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。10%10%45%30%5%医疗与医药行业制造行业消费服务行业科技、传媒与电信行业房地产行业教育行业金融服务行业其他4%9%31%26%26%4%2024年上半年中国企业赴美上市行业分析（按数量计）年上半年中国企业赴美上市行业分析（按数量计）今年今年制制造造行行业业新股新股数数量量领先领先，TMT和85、消和消费服务费服务行行业业其其后后；去去年同年同期则期则是是消消费服务费服务行行业占比近业占比近半半2023年上半年年上半年2024年上半年年上半年资料来源：纽交所、纳斯达克、彭博、路孚特，德勤估计与分析，截至2024年6月20日，并不包括于2024年6月20日以后会公布计划于2024年6月30日前上市的新股及其融资金额。492024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2%80%7%9%1%1%金融服务行业医疗与医药行业制造行业房地产行业消费服务行业科技、传媒和电信行业教育行业其他行业极极氪氪带带领领制制造造行行业占业占据据融融资资总总额额八八成成1.940.140.081.063.040.0086、0.701.402.102.803.50能源和能源和资资源源行行业业金金融融服务服务行行业业医疗医疗及及医药医药行行业业制制造造行行业业房房地产行地产行业业消消费服务费服务行行业业科科技技、传传媒媒和和电电信信行行业业教育教育行行业业0.135.390.490.620.080.06-2.00 4.00 6.00金金融融服务服务行行业业医疗医疗及及医药医药行行业业制制造造行行业业房房地产行地产行业业消消费服务费服务行行业业科科技技、传传媒媒和和电电信信行行业业教育教育行行业业其他其他行行业业031%2%1%17%49%科科技技、传传媒媒和和电电信信行行业业领先领先2024年上半年中国年上半年中国87、企业企业赴赴美上市行美上市行业业分分析析（按按融融资资金金额计）额计）制制造造行行业业的的融融资资额额占比占比最最大，大，去去年年则则是是TMT行行业业的的融融资资额额领先领先2023年上半年年上半年（亿美元）2024年上半年年上半年资料来源：纽交所、纳斯达克、彭博、路孚特，德勤估计与分析，截至2024年6月20日，并不包括于2024年6月20日以后会公布计划于2024年6月30日前上市的新股及其融资金额。（亿美元）50 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年年下下半年半年新股新股市场前景展望市场前景展望 香港香港51 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。18年第一季18年88、第二季18年第三季18年第四季19年第一季19年第二季19年第三季19年第四季20年第一季20年第二季20年第三季20年第四季21年第一季21年第二季21年第三季21年第四季22年第一季22年第二季22年第三季22年第四季23年第一季23年第二季23年第三季23年第四季24年第一季24年第二季香港主板121311101211111311141518191916151211910121111101112香港GEM4243342727222122182224302425231911141213262621202325上海主板181514131614141413131516161617171513189、112121211111112上海科创板0000007474799091958173697257454447494036353035深圳A股33272320262324262529313532323233262623252024232222210102030405060708090100市市盈率盈率(倍倍)资料来源：港交所、上交所、德勤分析，截至2024年6月19日。香港与上香港与上海海主主板板市市盈率盈率再再次次相相同，香港同，香港主主板板的市的市盈率虽盈率虽稍稍有有回回升升，但，但仍较仍较21年同年同期期的的高高峰峰(19倍倍)低低，上，上海科创板海科创板的市的市盈率盈率上上升至升至去去年90、年年年底底的的水水平平52 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。22%2%6%2%32%13%23%消费行业能源和资源行业金融服务业房地产行业科技、传媒和电信行业制造行业医疗及医药行业其他行业50%50%申请数量申请数量:99申请数量申请数量:2主板主板GEM活活跃跃申请申请上市上市个案个案较去较去年同年同期期86宗显著宗显著改善改善，主主板板的的活活跃跃申请申请上市上市数数量量以以TMT和和医医疗疗及及医药医药行行业为业为主主，申请到申请到GEM上市的行上市的行业业则分别则分别来自来自TMT和消和消费费行行业业2024年上半年香港年上半年香港活活跃跃上市上市申请个案申请个案行行业业分分91、析析资料来源：港交所、德勤分析，截至2024年6月19日。并不包括SPAC的上市宗数及其融资金额。53 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。16%50%17%17%制造行业医疗及医药行业消费服务行业科技、传媒和电信行业20%60%20%新加坡美国台湾100%100%海海外外企业申请来企业申请来港港数字数字轻轻微微上上升升，主主板板的的申请申请主主要要是是来自来自美国的美国的公司公司；GEM则有则有一一家家来自来自新新加加坡坡的的TMT公司公司申请申请上市上市；以以申请个案总数来申请个案总数来说说，有有一一半半申请来申请来港上市的港上市的海海外外公司公司都都来自来自医疗医疗及及医药医药行行92、业业主主板板GEM申请申请宗宗数数：6申请申请宗宗数数：1按海外市场划分按海外申请人行业划分2024年上半年年上半年活活跃跃香港上市香港上市申请个案数申请个案数量海量海外外申请申请人人分分析析资料来源：港交所、德勤分析，截至2024年6月19日。54 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。o 继续推动家族办公室的工作o 推动内地龙头企业来港上市o 计划让在香港注册成立的上市公司持有库存股份o 优化首次公开招股价格发现流程o 推动一只追踪香港股票指数ETF于中东上市o 推出恶劣天气继续开市的措施o 优化证券交易机制，包括股票现货买卖单位o 优化结构性产品的上市要求和安排o 审视上市公司的公共93、持股量要求o 继续推进实施无纸证券市场的工作o 即将在香港推出内地国债期货合约o 资本投资者入境计划启动o 扩充互联互通机制，包括将双柜台证券纳入“南向通”、开拓新股通、ETF扩容、优化基金互认、将房地产投资信托基金(REIT)纳入互联互通多项香港资本市场及与内地资本市场合作的改革项目蓄势待发，令到整个香港资本市场及其生态环境都与时并进，更具吸引力，中长期有助提高市场估值、竞争力、成熟度多项香港资本市场及与内地资本市场合作的改革项目蓄势待发，令到整个香港资本市场及其生态环境都与时并进，更具吸引力，中长期有助提高市场估值、竞争力、成熟度55 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年香94、港新股市场主要有待美联储正式减息，推动欧美、中东资金重新部署，内地经济再进一步恢复、年香港新股市场主要有待美联储正式减息，推动欧美、中东资金重新部署，内地经济再进一步恢复、A股新股发行放缓令到企业改至香港上市、美国大选地缘政治不确定性等而反弹；若市况理想，可望推动更大型新股于年内上市股新股发行放缓令到企业改至香港上市、美国大选地缘政治不确定性等而反弹；若市况理想，可望推动更大型新股于年内上市资料来源：德勤估计与分析内地龙头企业来港上市政策鼓励利用外资，加快到境外上市企业完成备案审查程序，更多企业获得备案通知书来港上市内地新股上市发行、再融资活动放缓，但仍有企业急需资金支持发展，会选择到境外市场95、GEM改革推动小中型企业上市约约80只新股只新股融融资资600-800亿亿港港元元特专科技公司上市、透过特殊目的收购公司进行de-SPAC并购交易中概股回归56 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年年下下半年半年新股新股市场前景展望市场前景展望 中国内地中国内地57 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。中国内地新股市场前景展望中国内地新股市场前景展望即将上市项目之行业分布即将上市项目之行业分布(按企业数量计按企业数量计)截至截至2024年年6月月18日日，已已经经过会过会但但尚未尚未发发行的行的企业共企业共计有计有88家家(包包含含创创业业板板43家家、北北交交所所10家96、家、科科创板创板13家家、上、上海海主主板板17家家、深深圳圳主主板板5家家)，与，与2023年上半年年上半年283家家(包包含含创创业业板板186家家、北北交交所所23家家、科创板科创板47家家、上、上海海主主板板19家家、深深圳圳主主板板8家家)相相比比有有所所下下降降5820343010203040506070传传统统与与高高端端制制造造科科技技、传传媒媒和和电电信信生生命命科科学学与与医疗医疗资资源源与与能源能源效效率率其他其他已已经经过会过会但但尚未尚未发发行的行的企业数企业数量量(家)资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤分析，数据截至2024年6月18日。58 20297、4。欲了解更多信息，请联系德勤中国。预料预料2024年中国内地将推动新“国九条”及资本市场“年中国内地将推动新“国九条”及资本市场“1+N”系列政策文件落地见效系列政策文件落地见效12上上海海主主板和深板和深圳圳主主板板目前共有20只还处在活跃状态上上交交所所科创板科创板目前有9只还处在活跃状态深交深交所所创创业业板板目前有33只还处在活跃状态北北交交所所目前有44只还处在活跃状态3科创板科创板或有20-25家企业登陆，融资额或达280-350亿元人民币；创创业业板板或有35-45家企业登陆，融资额或达300-370亿元人民币上上海海及及深深圳圳主主板板估计有约25-35只新股，融资额约达7498、0-840亿元人民币4证监会持续推动新“国九条”以及资本市场“1+N”系列政策文件落地见效，突出强本强基、严监严管，推动资本市场高质量发展，A股IPO将在一系列政策推动下实现预期的效果。北北交交所所预计2024年将会有35-50只新股发行，融资额约达70-100亿元人民币527只只已已通通过过发发审会审会(包括创业板20只，科创板1只，北交所3只，上海主板1只，深圳主板2只)23只只已提已提交交注册注册(其中创业板7只，科创板4只，北交所7只，上海主板5只)38只只已注册已注册生生效效但但未未发发行行(包括创业板16只，科创板8只，深圳主板3只及上海主板11只)59 2024。欲了解更多信息，99、请联系德勤中国。关于关于德德勤勤中国资本市场中国资本市场服务服务部部60 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤中国开创多个中港美上市项目先河德勤中国开创多个中港美上市项目先河率先参与以人民币计价房地产投资信托基金的上市项目(汇贤产业信托)首个香港酒店业固定单一投资信托项目(朗庭酒店投资)首家国有不良资产管理公司(中国信达)首家内地最大殡葬服务供应商(福寿园)首家中国私立医院集团(凤凰医疗)61 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德德勤勤中国开中国开创创多多个个中港美上市中港美上市项项目目先先河河首家中国金融科技公司在纽交所上市(宜人贷)首家在美国上市的中国快递企业(中通快递)100、首家中国核能电源公司(中广核)首家中美领先的辅助生殖服务供应商(锦欣生殖医疗)上市首日于香港市值最高的在线教育公司(新东方在线)62 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤中国开创多个中港美上市项目先河德勤中国开创多个中港美上市项目先河A股市场第一只中国存托凭证(CDR)、第二只表决权差异安排(WVR)和第三只红筹企业上市(九号公司)红筹企业境内上市试点扩容后迎来的首只个巨型能源央企IPO(中国海油)首家以中国元宇宙为概念在香港上市的公司(飞天云动)为首家回归香港上市的中资金融科技公司(360数科)首家在香港上市的设备全生命周期管理解决方案供应商(凌雄科技)63 2024。欲了解更多信101、息，请联系德勤中国。德勤中国开创多个中港美上市项目先河德勤中国开创多个中港美上市项目先河首家“新三板+H股”两地挂牌创投机构，也是首家成功于香港上市的中国内地私募股权机构(天图投资)首家于纳斯达克上市的中国激光雷达企业(禾赛集团)首家于港股上市的欧洲博彩公司(百乐皇宫)64 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤为以下企业的申报会计师德勤为以下企业的申报会计师2024年年完完成成的香港上市的香港上市项项目目百百乐乐皇宫皇宫控控股有股有限限公司公司一家集博彩及休闲于一身的集团，旗下业务包括：(i)于捷克共和国营运的一间综合实体娱乐场度假村及两间全服务实体娱乐场，及(ii)于德国的三间酒店102、及于奥地利的一间酒店消费服务行业米高米高集集团团控控股有股有限限公司公司一家拥有采购、加工及制造能力的中国国内钾肥公司消费服务行业消费服务行业四四川川百茶百道百茶百道实实业业股股份份有有限限公司公司-H股股一家现制茶饮企业盛禾盛禾生物控生物控股有股有限限公司公司一家专注于发现、开发和商业化用于治疗癌症和自身免疫性疾病的生物制剂的临床阶段生物制药公司嘀嗒嘀嗒出出行行一家提供顺风车平台及智慧出租车服务的技术驱动平台医疗与医药行业TMT行业65 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤为以下企业的申报会计师德勤为以下企业的申报会计师2024年年完完成成的美国上市的美国上市项项目目极极氪氪一家纯103、电动汽车技术公司，专注于纯电动汽车架构、软硬件和技术应用的创新制造行业66 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。关于资本市场服务部关于资本市场服务部 包括提供现场及迅速回应的技术支持 建立市场声誉及提供上市和资本市场相关服务 一个跨领域部门 以多元专业服务模式为基础 透过无缝资本市场服务和方案，包括于全球主要资本市场的首发上市及各类融资活动，协助德勤中国客户做大做强 核心团队分布全国四个地区，来自其他业务部门如鉴证服务、管理咨询、财务咨询、风险咨询和税务团队约百名合伙人提供全面的服务和在来自其他业务部门及与资本市场生态系统服务相关小组的专责代表支持下，大部分的团队成员专注于提供上市业务及104、专业技术服务产品以促进公开上市和资本市场服务资本市场服务部中文网页资本市场服务部英文网页67 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤中国资本市场服务部主管合伙人德勤中国资本市场服务部主管合伙人纪文纪文和和全国上市全国上市业业务主务主管管合合伙伙人人电话：+86 21 6141 1838电邮：吕志吕志宏宏华华南南区区(香港香港)上市上市业业务主务主管管合合伙伙人人电话：+852 2852 6324电邮：.hk刘洋刘洋上市上市业业务务华华西西区区主主管管合合伙伙人人电话：+86 28 6789 8198电邮：刘启鸿刘启鸿全国全国主主管管合合伙伙人人电话：+86 755 3637 6866电105、邮：任任绍绍文文上市上市业业务务华华北北区区主主管管合合伙伙人人电话：+86 10 8520 7336电邮：虞扬虞扬华华南南区区(中国大中国大陆陆)上市上市业业务主务主管管合合伙伙人人电话：+86 755 3669 5388电邮：唐恋炯唐恋炯A股股上市上市业业务主务主管管合合伙伙人人电话：+86 21 6141 2882电邮：李李思思嘉嘉美国上市美国上市业业务主务主管管合合伙伙人人电话：+86 10 8520 7290电邮：林弘林弘上市上市业业务务华华东东区区主主管管合合伙伙人人电话：+86 21 6141 1990电邮：童童传江传江专业技专业技术术联联席席主主管管合合伙伙人人（中国大中国大陆106、陆）电话：+86 10 8520 7124电邮：关于德勤德勤中国是一家立足本土、连接全球的综合性专业服务机构，由德勤中国的合伙人共同拥有，始终服务于中国改革开放和经济建设的前沿。我们的办公室遍布中国31个城市，现有超过2万名专业人才，向客户提供审计及鉴证、管理咨询、财务咨询、风险咨询、税务与商务咨询等全球领先的一站式专业服务。我们诚信为本，坚守质量，勇于创新，以卓越的专业能力、丰富的行业洞察和智慧的技术解决方案，助力各行各业的客户与合作伙伴把握机遇，应对挑战，实现世界一流的高质量发展目标。德勤品牌始于1845年，其中文名称“德勤”于1978年起用，寓意“敬德修业，业精于勤”。德勤全球专业网络的成员机构遍布150多个国家或地区，以“因我不同，成就不凡”为宗旨，为资本市场增强公众信任，为客户转型升级赋能，为人才启动迎接未来的能力，为更繁荣的经济、更公平的社会和可持续的世界开拓前行。Deloitte（“德勤”）泛指一家或多家德勤有限公司，以及其全球成员所网络和它们的关联机构（统称为“德勤组织”）。德勤有限公司（又称“德勤全球”）及其每一家成员所和它们的关联机构均为具有独立法律地位的法律实体，相互之间不因第三方而承担任何责任或约束对方。德勤有限公司及其每一家成员所和它们的关联机构仅对自身行为承担责任，而对相互的行为不承担任何法律责任。德勤有限公司并不向客户提供服务。请参阅