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《德勤：中国内地及香港IPO市场2023年回顾与2024年前景展望报告（68页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《德勤：中国内地及香港IPO市场2023年回顾与2024年前景展望报告（68页）.pdf（68页珍藏版）》请在本站上搜索。 1、中国内地及香港IPO市场资本市场服务部，2023年12月11日2023年回顾与2024年前景展望 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。22023年全球宏观经济与地缘政治概况年全球宏观经济与地缘政治概况Internal Use Only32023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。今年全球地缘政治局势受到俄乌冲突持续、以色列今年全球地缘政治局势受到俄乌冲突持续、以色列哈玛斯战争影响而变得紧张，美国和多国央行持续加息、内地经济复苏速度低于市场预期，虽然中美关系稍有缓和，但仍影响了全球资本市场的流动性与资金流向哈玛斯战争影响而变得紧张，美国和多国央行持续加息、内地经济复苏速度低于市场预期，虽然中2、美关系稍有缓和，但仍影响了全球资本市场的流动性与资金流向 包括硅谷银行在内美国5家银行破产，瑞信银行被收购等事件令欧美金融市场承受流动性压力 10月7日，哈玛斯攻击以色列，开始进入战争，令到中东局势紧张 俄乌冲突持续，一度曾价格急飙的商品已经回落至冲突前水平 世界气象组织警告，全球燃油供应受到威胁 世界最主要大米出口国印度实施籼稻精米出口禁令后，一度令到联合国粮农组织大米价格指数创15年来高点 11月29日，经合组织(OECD)预测2023年全球国内生产总值（GDP）增长率为2.9%，低于上次预测的3.0%全球全球中美中美 美国总统拜登上任后，多次与国家主席会面、进行电话或视讯通话，但两国元首3、沟通受到气球事件所影响有待恢复正常化，而自6月中后，多位美国政府官员访华，包括国务卿、财政部部长、总统气候问题特使等。两国元首于11月中在美国会晤，深入交换意见 9月初，美元升至3月以来高点，带动人民币兑美元汇率创下阶段性新低；然而11月美元指数回落带来的外部环境改善，使得11月30日人民币兑美元中间价报创5个多月新高 9月15日，央行下调外汇存款准备金率，人民币汇率指数较6月末上涨，基本上保持稳定 8月，美国总统签署行政命令限制美国公司投资中国敏感科技，包括中国内地和香港的半导体、量子科技和部分人工智能，并要求投资其他技术时要向美国政府申报，该行政令预计2024年8月生效 中国9月减持美国国4、债规模273亿美元，持仓创2009年5月以来新低Internal Use Only42023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。今年全球地缘政治局势受到俄乌冲突持续、以色列今年全球地缘政治局势受到俄乌冲突持续、以色列哈玛斯战争影响而变得紧张，美国和多国央行哈玛斯战争影响而变得紧张，美国和多国央行持续加息、内地经济复苏速度低于市场预期，虽然中美关系稍有缓和，但仍影响了全球资本市场持续加息、内地经济复苏速度低于市场预期，虽然中美关系稍有缓和，但仍影响了全球资本市场的流动性与资金流向的流动性与资金流向(续续)中国中国 新冠疫情防控措施全面放松 中国人民银行继于3月27日降低金融机构存款准备金率0.255、个百分点，再于9月15日进行年内第二次全面降准，全面调降金融机构存款准备金率0.25个百分点 央行在6月13日，调降短期利率，将7天期逆回购利率调降10个基点，也是自去年8月以来首度降息；8月份下调MLF利率15个基点，为2020年初以来的最大降幅；11月15日，人民银行在公开市场净投放210亿元，MLF净投放6,000亿元，MLF净投放规模创自2016年12月以来新高。今年上半年PMI继续下行，下半年以来连续扩张4个月后使得9月PMI到达50%以上，但10月和11月连续2个月低于50%中共中央政治局会议要求加强地方政府债务管理，严控新增隐性债务。截至11月28日，全国特殊再融资债券发行总额已6、超1.37万亿元人民币 7月下旬，中央政治局会议指出要适时调整优化房地产政策，促进房地产市场平稳健康发展。8月底以来，央行、住建部等中央部委发布系列稳楼市政策，多个城市陆续放宽房地产相关限制性政策。今年前10月，全国固定资产投资同比增长2.9%。在房地产市场持续调整的背景下，整体投资增长呈现出较强韧性美国美国 11月，经合组织预测，美国经济增速今年仍有2.4%，24年则会放慢到1.5%自2022年3月以来，美联储已经连续12次宣布加息，累计加息525个基点，但在6月份议息会议后宣布暂停加息，7月加息0.25厘，9月、11月，连续二次暂停加息，但在12月或明年仍有可能再加息0.25厘一次 9月与7、10月的通胀价格水平分别为3.7%和3.2%，而12月初美联储主席指通货膨胀率要达到2%目标仍须继续努力 美国5家银行先行于今年内倒闭 6月2日，美国总统正式签署联邦政府债务上限和预算的法案，暂缓债务上限生效期至2025年年初 在9月30日结束的2023财年，联邦政府财政赤字比上一财年增加23%。11月1日，美国财政部公布了新一季再融资债券发行规模达到1,120亿美元，低于市场预期的1,140亿美元 10年期美债收益率16年来首次突破5%，20年期和30年期国债的收益率也升至门槛水平，30年期国债收益率上升至5.13%，续刷2007年以来新高 5月份，非农就业人口增幅为2023年1月以来最大。8、10月份失业率创下自2022年1月以来的新高。10月中，首次申请失业救济人数环比减少到今年2月以来最低水平Internal Use Only5 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。欧洲及欧元区欧洲及欧元区 11月，受能源价格下降及欧洲央行加息影响，欧元区通胀率按年率计算为2.4%，低于10月的2.9%，降至两年多来最低水平 欧元区最大经济体德国今年经济下滑，陷入经济衰退，主要是受到能源、食品价格飙升，以及所有重要经济指标下滑所影响，拖累欧盟经济前景 3月，欧洲央行宣布加息0.5厘；5月和6月均同样为0.25厘；7月及9月再加息25厘至4.5%，以确保通胀回落至2%；10月维持利率不变，为9、一年来首次暂停加息；22年7月以来，欧洲央行累计加息450个基点 8月的欧元区服务业PMI较7月的50.9降至47.9，大幅下滑5.9%，这是2021年3月以来的最低水平，而8月欧元区综合PMI已经创下2020年12月以来的新低；11 月份欧元区制造业 PMI攀升至 43.8，且高于 10 月份的 43.1，触及6个月高点 9月5日，受到通胀高企、医疗成本上升以及涨薪压力的影响，英国第二大城市伯明翰宣布破产，这是自2020年来第七个宣布破产的英国当地政府，而12月2日，英国中部工业城市诺丁汉亦宣告破产 意大利、英国、西班牙、德国均曾出现多次罢工潮，要求提高工资、改善工作环境等以应对高通胀，令到10、如机场、铁路停摆；法国多个工会发起第九轮全国大罢工示威，抗议政府强行通过退休制度改革法案 2月和3月，英伦银行分别宣布加息半厘及0.25厘；5月和6月，分别再加息0.25厘及 0.5厘；8月加息0.25厘为连续14次加息，为2008年以来的最高水平今年全球地缘政治局势受到俄乌冲突持续、以色列今年全球地缘政治局势受到俄乌冲突持续、以色列哈玛斯战争影响而变得紧张，美国和多国央行哈玛斯战争影响而变得紧张，美国和多国央行持续加息、内地经济复苏速度低于市场预期，虽然中美关系稍有缓和，但仍影响了全球资本市场持续加息、内地经济复苏速度低于市场预期，虽然中美关系稍有缓和，但仍影响了全球资本市场的流动性与资金流11、向的流动性与资金流向(续续)Internal Use Only 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。62023年新股市场回顾年新股市场回顾 全球全球Internal Use Only7 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。上交所、深交所、纳斯达克及纽交所维持环球新股融资额排行榜前四名位置，印度国家证券交易所上升至第五位，香港交易所排名提升至第六位上交所、深交所、纳斯达克及纽交所维持环球新股融资额排行榜前四名位置，印度国家证券交易所上升至第五位，香港交易所排名提升至第六位资料来源：中国证券监督管理委员会（中国证监会）、纳斯达克、香港交易所（港交所）、印度国家证券交易所、彭博、路孚特及12、德勤估计与分析，截至2023年12月31日，预计截至12月8日已公布上市计划的新股能够于2023年12月29日前完成上市。包括房地产投资信托基金所筹集的资金，但不包括投资信托公司、封闭式投资公司、封闭式基金和特殊目的收购企业（SPAC）所筹集的资金。2023年全球年全球IPO融融资资额前五大额前五大交交易易所所上上海证券海证券交交易易所所深深圳证券圳证券交交易易所所纳斯达克纳斯达克纽约证券纽约证券交交易易所所印印度国度国家证家证券券交交易易所所103只只新股新股融融资资2,144亿港亿港元元132只只新股新股融融资资1,640亿港亿港元元109只只新股新股融融资资916亿港亿港元元24只只新股13、新股融融资资795亿港亿港元元156只只新股新股融融资资487亿港亿港元元Internal Use Only 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。8今年全球前十大新股融资规模大幅减少，融资总额较去年下跌今年全球前十大新股融资规模大幅减少，融资总额较去年下跌53%资料来源：中国证监会、纳斯达克、阿布扎比证券交易所、布加勒斯特证券交易所、沙特证券交易所、法兰克福证券交易所、港交所、韩国证券交易所（韩交所）、迪拜金融交易所、印度国家证券交易所、彭博、路孚特及德勤估计与分析，截至2023年12月8日，并不包括于2023年12月8日以后会公布计划于2023年12月29日前上市的新股及其融资金额。包14、括房地产投资信托基金所筹集的资金，但不包括投资信托公司、封闭式投资公司、封闭式基金和特殊目的收购企业（SPAC）所筹集的资金。2022年年排名排名公司公司证券证券交交易易所所融融资资额额(亿港亿港元元)1ARM Holdings PLC纳斯达克4092Kenvue Inc纽交所3433华虹公司华虹公司上交所上交所（科创板）（科创板）2294Adnoc Gas PLC阿布扎比证券交易所1945SOCIETATEA DE PRODUCERE A ENERGIEI ELECTRICE IN HIDROCENTRALE“HIDROELECTRICA”S.A.布加勒斯特证券交易所1376中中芯集成芯集成15、上交所上交所（科创板）（科创板）1247Birkenstock Holding Ltd纽交所1168晶合集成晶合集成上交所上交所（科创板）（科创板）1129Ades Holding Co沙特证券交易所9610陕西能源陕西能源深交所深交所82合计合计1,8422023年年排名排名公司公司证券证券交交易易所所融融资资额额(亿港亿港元元)1LG Energy Solution韩交所8432Dr Ing hc F Porsche AG法兰克福证券交易所7133中国中国移移动动上交所上交所6374Dubai Electricity&Water Authority迪拜金融交易所4765中国中国海油海油上交16、所上交所3946Life Insurance Corp of India印度国家证券交易所2147中国中中国中免免港港交所交所1848Borouge PLC阿布扎比证券交易所1579Americana Restaurants International*阿布扎比证券交易所沙特证券交易所14010天齐锂业天齐锂业港港交所交所135合计合计3,893Internal Use Only 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。92023年新股市场回顾年新股市场回顾 香港香港Internal Use Only10 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。受到美受到美联储联储多多次次加息、中国经济复17、苏速度加息、中国经济复苏速度未如未如市场预期市场预期等等多多个外围个外围市场市场因素左右因素左右，2023年年香港香港新股市场新股市场表现疲弱表现疲弱，新股，新股数量数量及及融融资金资金额较去额较去年年双双大幅下滑双双大幅下滑2023年年2022年年65只新股458亿港元融资996亿港元融资54%融资总额23%新股数量 有3只大型新股上市，分别为1只新经济新股，两只传统经济新股 另有1只中概股以双重主要形式上市 GEM继续没有录得任何新股上市84只新股资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2023年12月10日，当中假设已公布上市计划的2只主板新股及部分已刊载聆讯后资讯集的公司能够于2023年18、12月11日至2023年12月29日成功上市，而已公布上市计划的新股以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2023年12月31日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。Internal Use Only11 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年香港新股市场概览年香港新股市场概览今年今年后三个季后三个季度新股上市度新股上市乏力乏力，全年，全年整整体体新股新股融融资资总额总额为过为过去去二二十十年以年以来来的低的低位位1824272716161939131122292013183031204042323820593519384631142724119、5927241813 132151859571369102019162025331717851272321105001,0001,5002,0002,5003,00001020304050607014年第一季14年第二季14年第三季14年第四季15年第一季15年第二季15年第三季15年第四季16年第一季16年第二季16年第三季16年第四季17年第一季17年第二季17年第三季17年第四季18年第一季18年第二季18年第三季18年第四季19年第一季19年第二季19年第三季19年第四季20年第一季20年第二季20年第三季20年第四季21年第一季21年第二季21年第三季21年第四季22年第一季22年第20、二季22年第三季22年第四季23年第一季23年第二季23年第三季23年第四季融融资资额额IPO数量数量主板新股GEM新股IPO融资额（亿港元）多年新股数量高位多年新股融资总额高位多年新股融资总额及新股数量低位资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2023年12月10日，当中假设已公布上市计划的2只主板新股及部分已刊载聆讯后资讯集的公司能够于2023年12月11日至2023年12月29日成功上市，而已公布上市计划的新股以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2023年12月31日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。Internal Use Only12 2021、23。欲了解更多信息，请联系德勤中国。124764303117796630502023年年前前11个个月月2022年年前前11个个月月申请被拒申请被拒申请人自申请人自行行撤撤回回申请申请申请被发申请被发回回30%32%40%21%2023年年香港香港上市上市申请状申请状况概况概览览除除了了申请被拒申请被拒及及被发被发回回外外，其他其他所有上市所有上市申请相申请相关的关的个个案类别宗案类别宗数数均均下跌下跌资料来源：港交所、德勤分析，截至2023年11月30日。*包括根据主板上市规则第二十章及第二十一章提出上市申请的投资工具、从GEM转到主板的申请个案、以及根据主板上市规则第8.21C条或第1422、.84条被视作新申请人的个案、及根据主板上市规则第14.06(6)条/GEM上市规则第19.06(6)条被视作反收购行动的非常重大收购事项。*2023年数字包括自2023年1月1日至2023年11月30日接受之新上市申请、2022年数字包括自2022年1月1日至2022年11月30日接受之新上市申请。今年今年共共计计收收到上市到上市申请申请*处理处理中的上市中的上市申请申请个个案案*申请处理申请处理期期限已过限已过，已获已获原则原则上上批准批准，但，但在申请在申请有有效效期内期内没没有上市有上市不适用不适用Internal Use Only13 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。20223、3年香港新股市场概览年香港新股市场概览今年今年前五大前五大新股新股主要由主要由3只大只大型型新股和新股和2只只中中型型新股所新股所推推动，动，融融资资总额总额由由去去年年550亿港亿港元元削削减约减约69%至至172亿港亿港元元2023年年1.中国中中国中免免 H股股(184亿港元)2.天齐锂业天齐锂业 H股股(135亿港元)2022年年2.药明药明合联合联(41亿港元)4.瑞浦兰钧瑞浦兰钧H股股(23亿港元)3.极兔极兔-W(39亿港元)1.珍酒李渡珍酒李渡(53亿港元)5.宏宏信建设信建设(16亿港元）5.万物云万物云 H股股(63亿港元)4.阳光保险阳光保险 H股股(67亿港元)3.中中24、创创新新航航 H股股(101亿港元)资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2023年12月10日，假设已公布上市计划的2只主板新股能够于2023年12月11日至2023年12月29日成功上市，而已公布上市计划的新股以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2023年12月31日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。Internal Use Only14 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。由由于市场于市场整整体体新股新股数量数量和和融融资资额减少额减少，在没在没有有任何超任何超大大型型规模规模新股上市，而新股上市，而两两只大只大型型新股新股均来均来自传统25、自传统经济，经济，促使促使2023年新经济新股年新经济新股数量数量和和融融资资额额也也较去较去年年显著显著滑滑落落TMT行业在新经济新股中以数量取胜，医疗及医药行业以融资额取胜今年有6只未有盈利/收入的生物科技新股上市，较去年少2只有1只新经济新股以介绍形式上市29%13%2%19%36%1%能源和资源行业医疗及医药行业消费行业科技、传媒和电信行业制造行业金融服务行业2%33%5%53%7%新经济新股行新经济新股行业业分析分析（按按数量计）数量计）2023年年2022年年42%9%29%20%2023年年2022年年新经济新股行新经济新股行业业分析分析（按按融融资资额计）额计）31%7%50%26、8%4%资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2023年12月10日，假设已公布上市计划的2只主板新股能够于2023年12月11日至2023年12月29日成功上市，而已公布上市计划的新股以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2023年12月31日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。2023年年2022年年融资金额58%46只只新股新股460亿港亿港元元26只只新股新股195亿港亿港元元43%新股数量Internal Use Only15 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。20%40%20%10%10%医疗及医药行业房地产行业科技、传媒和电信行业消27、费行业制造业10%50%30%10%70%30%新经济企业非新经济企业50%50%01 1 8 21704812超超大规模大规模大规模大规模中中等规模等规模小小规模规模前十大前十大冻冻资资额额新股新股融融资资规模规模分析分析2023年2022年2023年年香港前十大香港前十大冻冻资资额额新股新股分析分析今年今年前十大前十大冻冻资资额额新股新股合合共冻结共冻结约约298亿港亿港元，以元，以TMT行行业业和和小小规模规模为主为主，整整体体数数字字较去较去年的年的245亿港亿港元上元上升升22%，新经济新股，新经济新股占比则占比则较去较去年年下下降降20个个百分点百分点(亿港元)前十大前十大冻冻资资28、额额新股行新股行业业分析分析2022年年2023年年前十大前十大冻冻资资额额新股新经济新股新经济分析分析2022年年2023年年资料来源：港交所、德勤估计与分析，不包含2023年11月21日FINI平台启用后招股的新股。0501001502002023年年2022年年冻冻资资额额最最大大新股新股天齐锂业天齐锂业-H股股125亿港元药明药明合联合联184 亿港元Internal Use Only16 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。6%14%23%3%10%42%5 倍以下5 倍至10 倍10 倍至20倍20 倍至30倍30 倍至40倍40倍以上介绍上市/业绩亏损92%8%中国內地香港29、及澳门 今年来自中国内地的新股数量比例由去年的89%上升3个百分点至92%，香港及澳门企业的新股数量相应上调1个百分点至8%。大部分的新股融资总额(98%)来自中国内地企业，即大约422亿港元，去年比例为96%(960亿港元)。去年共有3家海外公司来港上市，数量占比为4%，而今年则没有国际企业来港上市。按发行方地区划分的新股数量按发行方地区划分的新股数量 23%的新股以10倍至20倍之间的市盈率上市，较去年的14%上升9个百分点。3%新股以20倍至30倍市盈率上市，较去年下跌5个百分点。以40倍以上的市盈率上市的新股比重为10%，较去年下降4个百分点。以介绍形式及业绩亏损上市的由去年的37%上30、升至今年的42%。香港新股市盈率香港新股市盈率2023年年香港香港新股市场概新股市场概览览由由于于没没有有任何任何海外公司海外公司来来港港上市，内地上市，内地企企业业在在新股新股数量数量及及融融资资总额总额占比占比再进一步再进一步上上升升；与与其他其他新股上市市新股上市市盈率类别比盈率类别比较较，以，以10至至20倍倍市市盈率盈率上市的新股上市的新股比比重增重增幅幅为最为最多多10倍倍至至20倍之间倍之间的市的市盈率盈率上市新股上市新股数量数量比比重增重增加加未未有有海外公司海外公司来来港港上市上市资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2023年12月10日，假设已公布上市计划的2只主板新股能31、够于2023年12月11日至2023年12月29日成功上市，而已公布上市计划的新股以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2023年12月31日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。2%Internal Use Only17 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年香港新股市场概览年香港新股市场概览今年上市今年上市首日首日表现表现最最佳佳的的3只只新股新股表现表现落落后后于于去去年上市年上市日日表现表现最最佳佳的新股，的新股，首日首日表现表现最最差差的的3只只新股新股表现表现也也较去较去年年欠佳欠佳，但，但整整体体新股新股平平均均首日首日回回报报32、率则超过率则超过去去年的年的表现表现 今年新股最低的3家首日回报率略低于去年最低的3家，上市首日表现最佳的前3位新股的回报率略低于去年的第三位，由53%至131%不等。表现最差的3只新股分别来自TMT、房地产和制造行业。以整体新股首日平均回报率来分析，今年新股的平均上市首日回报率上升至8.07%，略高于去年的5.87%。-45%-43%-35%53%56%131%-100%-50%0%50%100%150%2023年年三大表现三大表现最最佳佳/最最差差的的香港香港新股新股美美丽田园丽田园中中天天建设建设华华视视集集团团淮北绿淮北绿金金产产业业-H东软熙康东软熙康中中宝宝新新材材-40%-34%33、-29%143%171%230%-100%0%100%200%300%2022年年三大表现三大表现最最佳佳/最最差差的的香港香港新股新股阳光保险阳光保险-H零跑零跑科科技技-H金金茂茂物物业业步步阳阳国国际际Guanze Medical 中国中国石墨石墨集集团团资料来源：港交所、德勤分析，截至2023年12月8日。Internal Use Only182023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。0%25%50%75%100%2019年年2020年年2021年年2022年年2023年年香港香港主主板板IPO融融资资规模规模极大规模(10亿美元或以上)大规模(介于5亿至10亿美元之间)中等规模(介于34、2亿至5亿美元之间)小规模(2亿美元以下)2023年年香港香港新股新股融融资资规模规模分析分析今年今年仅录仅录得得3只大只大型型新股上市，新股上市，超超大大型型规模规模新股新股欠奉欠奉，主主板融板融资资总额总额为为多年以多年以来来的的最最低低位位31696没有任何超大型规模没有任何超大型规模新股上市新股上市-主主板总融板总融资资额额:431亿港亿港元元 申万申万宏宏源源 H股股 翰森制翰森制药药 百百威亚太威亚太 滔搏滔搏国国际控际控股股 ESR Cayman Ltd.阿里巴巴阿里巴巴集集团团 S W6宗宗IPO融融资资1,875亿港亿港元元主主板总融板总融资资额额:1,272亿港亿港元元主主35、板总融板总融资资额额:3,145亿港亿港元元 网网易易-S、京东京东集集团团-S W、思摩尔思摩尔国国际际、渤渤海海银银行行H股、股、泰格医泰格医药药-H股、股、农夫山泉农夫山泉-H股、股、百百胜胜中国中国-、中、中通快通快递递-S W、世茂服务世茂服务、万万国国数数据据-S W、新、新东东方方教育教育-S、融创融创服务服务、恒恒大大物物业业、京东健康京东健康、华华润润万万象生活象生活、蓝蓝月月亮亮16宗宗IPO融融资资2,482亿港亿港元元主主板总融板总融资资额额:2,110亿港亿港元元主主板总融板总融资资额额:3,974亿港亿港元元快手快手科科技技-W京东京东物物流流百百度度集集团团-S 36、W哔哩哔哩哔哩哔哩-S W小小鹏汽车鹏汽车 W理理想汽车想汽车-W携携程程集集团团 S东东莞莞农农商商银银行行-H联易融科联易融科技技-W9宗宗 IPO融融资资1,812亿港亿港元元主主板总融板总融资资额额:2,884亿港亿港元元主主板总融板总融资资额额:3,313亿港亿港元元中国中中国中免免-H股股天齐锂业天齐锂业-H股股中中创创新新航航-H股股3宗宗 IPO融融资资419亿港亿港元元主主板总融板总融资资额额:547亿港亿港元元主主板总融板总融资资额额:996亿港亿港元元资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2023年12月10日，假设已公布上市计划的2只主板新股能够于2023年12月11日37、至2023年12月29日成功上市，而已公布上市计划的新股以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2023年12月31日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。Internal Use Only192023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。9.012.417.38.07.20.06.012.018.024.004008001,2001,6002019年年2020年年2021年年2022年年2023年年平平均均融融资资额额融融资资额额香港香港主主板板IPO(10亿亿美元美元或或以上的以上的超超大规模大规模发发行行除除外外)大规模（介于5亿至10亿美元之间）中等规模38、（介于2亿至5亿美元之间）小规模（2亿美元以下）平均(亿港元)(亿港元)10%72宗IPO576亿港亿港元元60宗 IPO431亿港亿港元元141宗 IPO1,270 亿港亿港元元120宗 IPO1,491亿港亿港元元87宗 IPO1,502亿港亿港元元2023年年香港香港新股新股融融资资规模规模分析分析主主板板平平均均融融资资规模规模再进一步再进一步下滑至下滑至7.2亿港亿港元，元，为过为过去数去数年以年以来最来最低低资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2023年12月10日，假设已公布上市计划的2只主板新股能够于2023年12月11日至2023年12月29日成功上市，而已公布上市计划的新39、股以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2023年12月31日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。Internal Use Only20 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。5%9%11%48%20%7%发售价范围上限高于发售价范围中间值处于发售价范围中间值低于发售价范围中间值发售价范围下限固定发售价其他10%7%12%22%36%13%2022年年2023年年2023年年香港香港新股新股发发售价售价格格分析分析以以发发售价范售价范围围上上限限、低于中、低于中间间值值和和处处于于发发售价范售价范围围中中间间值定价值定价的新股的新股比比重重均均有所有40、所增增加，而以加，而以发发售价范售价范围下围下限限定价定价和和固定固定发发售价售价上市的新股上市的新股占比则占比则减少减少19个个百分点百分点资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2023年12月10日，假设已公布上市计划的2只主板新股能够于2023年12月11日至2023年12月29日成功上市，而已公布上市计划的新股以其发售价范围的中位定价。Internal Use Only21 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。040801201602022年年2023年年151x104x88%的IPO获得超额认购。在获得超额认购的项目当中，16%获得超额认购20倍以上。(2022年:88%)(241、022年:12%)中中旭旭未未来来发发行行商商超超额额认购认购倍倍数数中中旭旭未未来来104x药明药明合联合联50 x新新传传企企划划44x粉笔粉笔34x升升辉清洁辉清洁33x2023年年前三季前三季度度前五大前五大超超额额认购认购IPO数科集数科集团团超超额额认购认购倍倍数数2023年年香港香港新股新股公公开开发发售认购售认购分析分析今年市况低今年市况低迷迷，尽管尽管整整体超体超额额认购项目认购项目比比例例与与去去年持年持平平，然而，然而前五大前五大超超额额认购认购新股新股倍倍数较去数较去年年减少减少表现表现最最佳佳IPO(以以超超额额认购认购倍倍数计数计)资料来源：港交所、德勤分析，截至242、023年12月8日。Internal Use Only22 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。7%4%24%10%8%15%32%能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业制造行业房地产行业消费行业科技、传媒和电信行业2%5%13%11%11%31%27%2023年年香港香港新股新股数量数量行行业业分析分析消费消费行行业业主主导导，TMT行行业业紧紧随随其其后后，消费消费行行业业的的份份额较去额较去年年显著显著上上升升，医医疗疗及及医医药药行行业业新股新股比比重重较去较去年年减少减少11个个百分点百分点2022年年2023年年资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2023年12月10日，43、假设已公布上市计划的2只主板新股能够于2023年12月11日至2023年12月29日成功上市。Internal Use Only23 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。1%3%19%15%3%44%15%能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业制造行业房地产行业消费行业科技、传媒和电信行业其他行业18%7%9%21%8%27%10%消费消费行行业业占占据据主主导导178748821081265100050100150200250300能源能源和资和资源源行行业业金金融融服务服务行行业业医医疗疗及及医医药药行行业业制制造造行行业业房房地地产产行行业业消费消费行行业业科科技技、传传媒媒和和44、电电信信行行业业31482641418866-40 80 120 160 200能源能源和资和资源源行行业业金金融融服务服务行行业业医医疗疗及及医医药药行行业业制制造造行行业业房房地地产产行行业业消费消费行行业业科科技技、传传媒媒和和电电信信行行业业02023年年香港香港新股新股融融资资额额行行业业分析分析消费消费行行业业主主导导，医医疗疗及及医医药药行行业业居居次位次位，TMT行行业业紧紧随随其其后后(亿港元)(亿港元)2023年年2022年年珍酒李渡珍酒李渡主主导消费导消费行行业业的的融融资金资金额额资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2023年12月10日，假设已公布上市计划的2只主板45、新股能够于2023年12月11日至2023年12月29日成功上市，而已公布上市计划的新股以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2023年12月31日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。Internal Use Only 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。242023年新股市场回顾年新股市场回顾 中国内地中国内地Internal Use Only25 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022年年2023年年2023年中国内地新股市场概年中国内地新股市场概览览新股新股发发行行数量数量及及融融资资规模规模均均下下降降313914812383346、624108677505001,0001,5002,0002,5003,000020406080100120140160180上上海海主主板板深深圳圳主主板板创业板创业板科创板科创板北北交所交所IPO融融资资额额IPO数量数量2022年IPO数量2023年IPO数量2022年IPO融资额2023年IPO融资额2022年年2023年年2022年年2023年年2022年年2023年年2022年年2023年年2022年年2023年年424只只新股新股5,868亿亿元元人人民币民币310只只新股新股3,551亿亿元元人人民币民币新股新股数量数量融融资资额额 创业板IPO数量领先 科创板融资额领先 科创47、板及创业板融资额均超过主板资料来源：中国证监会、上海证券交易所（上交所）、深圳证券交易所（深交所）、北京证券交易所（北交所），德勤估计与分析。数据截至2023年12月29日，德勤预计2023年12月11日至12月29日之间有13只新股上市。27%40%（亿元人民币）Internal Use Only26 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年中国内地新股市场概览年中国内地新股市场概览前前5大大IPO共共计融计融资资规模规模为为566亿亿元元人人民币民币，较去较去年年减少减少51%2023年年资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析，数据截至2023年12月2948、日，德勤预计2023年12月11日至12月29日之间有13只新股上市。2022年年1.中国中国移移动动(520亿元人民币)上交所主板2.中国中国海油海油(323亿元人民币)上交所主板5.晶科能源晶科能源(100亿元人民币)科创板4.海海光信光信息息(108亿元人民币)科创板5.航航材材股股份份(71亿元人民币)科创板1.华虹公司华虹公司(212亿元人民币)科创板3.联联影影医医疗疗(110亿元人民币)科创板2.中中芯集成芯集成 U(111亿元人民币)科创板3.晶合集成晶合集成(100亿元人民币)科创板4.陕西能源陕西能源(72亿元人民币)深交所主板Internal Use Only27 20249、3。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年中国内地新股市场概览年中国内地新股市场概览新股上新股上会会数量数量和和IPO申请申请数量较数量较上年上年均均下下降降354311091728496555534118 18 15612 15 14 12 10173921 21332013 1068714769122346992221231819716591877512191810107658179897235149112830483433 26127371091816512733526054363248321537461033372422 67 28 36 50 40 3627264228932 250、151171216482220181505001,0001,5002,0002,50004080120160200上海主板深圳主板（注）深圳创业板上海科创板北交所融资额注：深圳主板包含合并前的中小板2023年新股发行数量及融资规模较2022年均下降（亿元人民币）融融资资额额IPO数量数量资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析，数据截至2023年12月29日，德勤预计2023年12月11日至12月29日之间有13只新股上市。从2023年初至12月10日，296只新股上会（包括科创板34只、创业板105只、北交所67只、上海主板55只、深圳主板35只），其中268只已审核通过51、（包括科创板27只、创业板96只、北交所61只、上海主板52只、深圳主板32只），13只上会未通过（包括创业板5只、科创板2只、北交所4只、上海主板和深圳主板各1只），7只取消审核，8只暂缓表决（包括科创板3只、创业板2只、上海主板1只、北交所2只)。IPO审核情审核情况况上市上市申请申请情情况况于2023年12月10日，申请上市的公司共达711家（包括科创板108只，创业板259只，北交所108只，上海主板136只，深圳主板100只），其中330宗中止审查（包括科创板72只，创业板105只，北交所17只，上海主板75只，深圳主板61只)。114宗已过发宗已过发审会审会46宗已宗已提提交交注册52、注册38家家已已注册注册生生效效但但未未发发行行于2023年12月10日，381宗活跃申请（包括创业板154宗，北交所91宗，科创板36宗，上海主板61宗，深圳主板39宗）正在处理中。其中114宗已通过发审会（包括创业板91宗，科创板2宗，北交所4宗，上海主板9宗，深圳主板8宗），其中46家已提交注册（包括创业板16宗，科创板6宗，北交所7宗，上海主板11宗，深圳主板6宗）并轮候上市，38宗已注册生效但未发行（包括创业板13宗，科创板6宗，北交所5宗，上海主板10只，深圳主板4只）。Internal Use Only28 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。13%3%5%5%6%49%153、9%未有盈利10倍以下10倍至20倍20倍至30倍30倍至40倍40倍至50倍50倍至100倍100倍以上科创板科创板2023年中国内地新股市场概年中国内地新股市场概览览新股新股发发行市行市盈率盈率及上市及上市首日平首日平均均回回报报率率资料来源：上交所、深交所，德勤估计与分析，数据截至2023年12月10日。36%的IPO项目(21宗)市盈率超过30倍，上年度尚未实行注册制，因此未有。52%的IPO项目(31宗)市盈率在20至30倍之间，较上年度(84%)减少32个百分点。10%的IPO项目(6宗)市盈率在10至20倍之间，较上年度(16%)减少6个百分点。2%的IPO项目(1宗)市盈率在154、0倍以下，上年度未有。新股上市首日平均回报率为45%，最高新股首日回报率为753%（百通能源），最低回报率为-12%(海通发展)。8%的IPO项目(5宗)市盈率在10至30倍之间，较上年度(5%)增加3个百分点。79%的IPO项目(53宗)市盈率超过30倍，较上年度(77%)增加2个百分点。13%的IPO项目(9宗)未有盈利，较上年度(18%)减少5个百分点。新股上市首日平均回报率为35%。新股回报率之间差异显著，最高和最低回报率分别为190%(中科飞测)和-19%(航材股份)。上上海海主主板板、深、深圳圳主主板板科创板科创板2%10%52%36%10倍以下10倍至20倍20倍至30倍30倍以55、上上上海海主主板板、深、深圳圳主主板板Internal Use Only29 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。新股新股发发行市行市盈率盈率及上市及上市首日平首日平均均回回报报率率资料来源：深交所、北交所，德勤估计与分析，数据截至2023年12月10日。15%的IPO项目(16宗)市盈率在10至30倍之间，较上年度(20%)减少5个百分点。85%的IPO项目(92宗)市盈率超过30倍，较上年度(80%)增加5个百分点。新股上市首日平均回报率为40%。新股上市首日平均回报率之间差异显著，最高和最低回报率分别为1,742%(盟固利)和-20%(涛涛车业)。3%12%30%28%25%2%156、0倍至20倍20倍至30倍30倍至40倍40倍至50倍50倍至100倍100倍以上创业板创业板3%89%4%4%未有盈利10倍至20倍20倍至30倍30倍以上北北交所交所 93%的IPO项目(69宗)市盈率在10至30倍之间，较上年同期(95%)减少2个百分点。4%的IPO项目(3宗)市盈率超过30倍，较上年同期(5%)减少1个百分点。3%的IPO项目(2宗)未有盈利，上年度未有。新股上市首日平均回报率为42%。新股上市首日平均回报率之间有一定差异，最高和最低回报率分别为1,008%(阿为特)和-22%(东方碳素)。2023年中国内地新股市场概年中国内地新股市场概览览创业板创业板北北交所交所I57、nternal Use Only30 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。0%20%40%60%80%100%2019年年2020年年2021年年2022年年2023年年A股股IPO融融资资规模规模极大规模（50亿元人民币以上）大规模（介于10亿元至50亿元人民币之间）中等规模（介于5亿元至10亿元人民币之间）小规模（5亿元人民币以下）1126总融总融资资额额：4,700亿亿元元人人民币民币中中芯芯国国际际(科创板)京京沪高铁沪高铁奇安奇安信信(科创板)凯赛凯赛生生物物(科创板)康康希诺希诺(科创板)金龙鱼中金公司融融资资规模大规模大的的发发行行数量数量及及融融资资额额均均下下降降20258、3年中国内地新股市场年中国内地新股市场融融资资规模规模分析分析7宗宗IPO融融资资1,275亿亿元元人人民币民币616资料来源：上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析，数据截至2023年12月29日，德勤预计2023年12月11日至12月29日之间有13只新股上市。8711总融总融资资额额：2,532亿亿元元人人民币民币中国中国广核广核中国中国通通号号(科创板）宝宝丰丰能源能源渝渝农农商商行行浙商浙商银银行行邮邮储储银银行行6宗宗IPO融融资资866亿亿元元人人民币民币总融总融资资额额：5,372亿亿元元人人民币民币中国中国电电信信三三峡峡能源能源百百济济神州神州沪沪农农商商行行和和辉辉光光(59、科创板)时代电气时代电气(科创板)大大全全能源能源(科创板)禾迈禾迈股股份份(科创板)8宗宗IPO融融资资1,291亿亿元元人人民币民币总融总融资资额额：5,868亿亿元元人人民币民币中国中国移移动动中国中国海油海油联联影影医医疗疗(科创板)海海光信光信息息(科创板)晶科能源晶科能源(科创板)翱捷翱捷科科技技(科创板)纳纳芯芯微微(科创板)三三一重一重能能(科创板)腾远钴腾远钴业业(创业板)华华宝宝新新能能(创业板)万万润润新新能能(科创板)11宗宗IPO融融资资1,521亿亿元元人人民币民币总融总融资资额额：3,551亿亿元元人人民币民币华虹公司华虹公司(科创板)中中芯集成芯集成 U(科创板60、)晶合集成晶合集成(科创板)陕西能源陕西能源航航材材股股份份(科创板)阿阿特特斯斯(科创板)华华勤勤技技术术7宗宗IPO融融资资693亿亿元元人人民币民币7Internal Use Only31 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。8.58.88.410.59.40.03.06.09.012.007001,4002,1002,8003,5004,2004,9002019年年2020年年2021年年2022年年2023年年A股股巿巿场场IPO融融资资规模规模(50亿亿人人民币民币及以上及以上超超大大型型规模规模发发行行除除外外)大规模（介于10亿元至50亿元人民币之间）中等规模（介于5亿元61、至10亿元人民币之间）小规模（5亿元人民以下）平均平均融资规模(亿元人民币)融资规模(亿元人民币)2023年中国内地新股年中国内地新股巿巿场场融融资资规模规模分析分析上上海海主主板板的的平平均均融融资资规模规模为为12.4亿亿元元人人民币民币，较较上年的上年的7.8亿亿元元人人民币民币均均有所有所增增加加；深深圳圳主主板板、创业板创业板、科创板科创板和和北北交所的交所的平平均均融融资资规模规模分别为分别为8.1亿亿元元人人民币民币、11.3亿亿元元人人民币民币、14.1亿亿元元人人民币民币和和1.88亿亿元元人人民币民币，较较上年上年的的8.2亿亿元元人人民币民币、11.5亿亿元元人人民币民币62、、16.9亿亿元元人人民币民币和和1.98亿亿元元人人民币民币有所有所下下降降。资料来源：上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析，数据截至2023年12月29日，德勤预计2023年12月11日至12月29日之间有13只新股上市。10%484宗宗IPO4,081亿亿元元人人民币民币195宗宗IPO1,667亿亿元元人人民币民币387宗宗IPO3,424亿亿元元人人民币民币414宗宗IPO4,347亿亿元元人人民币民币2,858亿亿元元人人民币民币303宗宗IPOInternal Use Only32 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。02,0004,0006,0008,00010,00063、12,0002023年年2022年年超超额额认购认购倍倍数数表现表现最最佳佳IPO(以以超超额额认购认购倍倍数计数计)8,767x100%IPO获得超额认购。在获得超额认购的项目当中，100%更获得超额认购100倍以上。(2022年:100%)(2022年:100%)科科瑞瑞思思聚赛龙聚赛龙2023年年前五大前五大超超额额认购认购IPO发发行行商商超超额额认购认购倍倍数数科瑞思7,591x和泰机电7,223x通达海6,972x智信精密6,196x金海通6,179x2023年中国内地新股年中国内地新股认购认购分析分析新股新股认购热情认购热情未未见见减减退退7,591x资料来源：上交所、深交所、北64、交所，德勤估计与分析，数据截至2023年12月10日。Internal Use Only33 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。3%5%55%1%9%26%1%2022年年2023年年2023年中国内地新股行年中国内地新股行业业划分划分(按按数量计数量计)制制造造行行业业占比最占比最高且高且比比例例上上升升，科科技技、传传媒媒和和电电信信行行业业、医医疗疗及及医医药药行行业业和和消费消费行行业业比比例例有所有所下下降降资料来源：上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析，数据截至2023年12月29日，德勤预计2023年12月11日至12月29日之间有13只新股上市。2%1%11%41%165、1%32%2%能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业制造行业房地产行业消费行业科技、传媒和电信行业其它Internal Use Only34 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。4%1%5%44%1%8%36%1%能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业制造行业房地产行业消费行业科技、传媒和电信行业其他1%554426901,66863232,5176705001,0001,5002,0002,5003,000能源能源和资和资源源行行业业金金融融服务服务行行业业医医疗疗及及医医药药行行业业制制造造行行业业房房地地产产行行业业消费消费行行业业科科技技、传传媒媒和和电电信信行行业业其他其他66、2022年年150271851,552202811,2964002004006008001,0001,2001,4001,6001,800能源能源和资和资源源行行业业金金融融服务服务行行业业医医疗疗及及医医药药行行业业制制造造行行业业房房地地产产行行业业消费消费行行业业科科技技、传传媒媒和和电电信信行行业业其他其他2023年年9%1%12%28%6%43%1%(亿元人民币)(亿元人民币)2023年中国内地新股行年中国内地新股行业业划分划分(按按融融资资额计额计)制制造造行行业业的的融融资金资金额额遥遥领先遥遥领先，科科技技、传传媒媒和和电电信信行行业位业位居居第第二二制制造造行行业业领先领先科67、科技技、传传媒媒和和电电信信行行业业领先领先资料来源：上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析，数据截至2023年12月29日，德勤预计2023年12月11日至12月29日之间有13只新股上市。Internal Use Only35 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年末上海及深圳主板等候上市审核企业状态分析年末上海及深圳主板等候上市审核企业状态分析截截至至2023年年12月月10日日，上，上海海、深、深圳圳主主板等板等候候上市的上市的正常审核正常审核状状态态企企业数量业数量为为100家家，较较2022年年12月月31日日正常审核正常审核状状态态企企业业的的308家减少家减少2068、0家家，另另外外有有136家家企企业业中中止审核止审核2023年年末末新股新股审核审核状状况况资料来源：上交所、深交所，德勤分析。9113657586196610306090120150暂暂缓缓表表决决上市上市委委会会议议通通过过提提交交注册注册已已问询问询上上海海主主板板深深圳圳主主板板已已受受理理中中止审核止审核Internal Use Only36 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。截截至至2023年年12月月10日日，科创板等科创板等候候上市的上市的正常审核正常审核状状态态企企业数量业数量为为36家家，另另外外有有72家家企企业业中中止审核止审核；创业板等创业板等候候上市的上市69、的正常审核正常审核状状态态企企业数量业数量为为154家家，另另外外有有105家家企企业业中中止审核止审核；北北交所交所等等候候上市的上市的正常审核正常审核状状态态企企业数量业数量为为91家家，另另外外有有17家家企企业业中中止审核。止审核。2023年年末末中国内地中国内地科创板科创板、创业板创业板及及北北交所交所等等候候上市上市审核审核企企业业状状态态分析分析020406080100120中止提交注册暂缓审议通过已问询已受理1772471710516914772622262023年年末末新股新股审核审核状状况况科创板创业板北交所资料来源：上交所、深交所、北交所，德勤分析。Internal Us70、e Only37 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年年2月月17日日，中国，中国证证监监会会发发布布全全面实面实行股行股票票发发行行注册注册制制相相关关制制度度规规则则，自自公公布布之日之日起起施施行行。证券证券交交易易所、全国股所、全国股转转公司公司、中国、中国结结算算、中、中证证金金融融、证券业证券业协协会会配套配套制制度度规规则则同同步步发发布实施布实施。至此，在中国资本市场运作了整整30年的证监会发审委制度正式取消。本次发布的制度规则共165部，其中证监会发布的制度规则57部，证券交易所、全国股转公司、中国结算等发布的配套制度规则108部。内容涵盖发行条件、注册程序、71、保荐承销、重大资产重组、监管执法、投资者保护等各个方面。本次全面注册制改革方案有诸多亮点：明确各板块定位，拉开板块之间的差距；监审分离、放管结合，证监会和交易所的职能定位更加明确；定价与交易机制市场化，提升资源配置效率和资本灵活性；“申报即担责”，中介机构等各层面的责任进一步压实。根据深交所关于未盈利企业在创业板上市相关事宜的通知，全面注册制落地后，未盈利企业在创业板上市的“通路”将被进一步放开。全全面实面实行股行股票票发发行行注册注册制制相相关关制制度度规规则则正正式式发发布布2021年年11月月15日日北京证券交易所正式揭牌开市2022年年3月月全面注册制写入当年政府工作报告2020年年872、月月24日日创业板改革并试点注册制首批企业上市2018年年11月月5日日国家主席习近平在首届中国国际进口博览会开幕式演讲中宣布：将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制2019年年7月月22日日科创板首批公司挂牌上市交易2015年年12月月全国人大常委会授权国务院在实施股票发行注册制改革中调整适用证券法有关规定2013年年11月月党的十八届三中全会提出，推进股票发行注册制改革2020年年4月月27日日中央深改委第十三次会议审议通过创业板改革并试点注册制总体实施方案2023年年2月月1日日证监会、三大交易所就全面实行股票发行注册制主要制度规则草案公开征求意见。注册注册制制改革改革大大事记事记2073、23年年2月月17日日证证监监会会、三大三大交交易易所所正正式式发发布布全全面实面实行股行股票票发发行行注册注册制制主要主要制制度度规规则则。2023年度中国内地资本市场回顾年度中国内地资本市场回顾Internal Use Only38 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。沪深交易所主主板板将突出“大大盘盘蓝蓝筹”筹”定位，主要服务于成熟期大型企业；科创板科创板将突出“硬“硬科科技技”特色，提高对“硬科技”企业的包容性；创业板创业板主要服务于成成长长型型创创新新创业创业企业，允许未盈利企业到创业板上市；北北交所和全国股交所和全国股转转系系统统将探索更加契合创新型中小企业发展规律和成长特点74、的制度供给，更加精准服务创创新新型型中中小小企企业业。完善完善多多层层次次资本市场资本市场体体系系 相较核准制，注册制下的主主板板上市上市条件更条件更多元多元包容包容，设置了“财务+市值”相结合的3套上市条件。此前其他板块均已设置多套上市条件；主板发行上市的核心条件“持续盈利能力”改为“持续经持续经营营能力能力”；主板发行条件取取消消了现行主板发行条件中关于不存不存在在未未弥补亏损弥补亏损、无形无形资资产产占比限占比限制制等方面的要求，允许存允许存在在表表决权决权差差异异安安排排的企业上市。多元多元包容包容的上市的上市条件条件优化优化上市上市审核注册审核注册机机制制 在监管执法方面，全面注册制75、改革保持“零零容忍”容忍”执法高压态势，加大发行上市全链条监管力度，压压实实发发行行人人、中、中介机构介机构、交、交易易所所等等各层面责各层面责任任，严格审核，严把上市公司质量关；加强发行监管和上市公司持续监管的联动，规规范范上市上市公司公司治治理理，加，加大大退退市市力力度度，促进优胜劣汰。完善完善制制度度规规则则和和监监管管执法执法 明明晰晰交交易易所和所和证证监监会会的的职责职责分分工工，保持注册制下交交易易所所审核审核、证证监监会注册会注册的基本架构。交易所承担全面审核责任，证监会对发行人是否符合国家产业政策和板块定位进行把关；整合整合上交所、深交所上交所、深交所试试点点注册注册制制制76、制度度规规则则，制定统一的首次公开发行股票注册管理办法和上市公司证券发行注册管理办法；证证监监会会将转将转变变职职能能，加强对交易所审核工作的统筹协调和监督。全全面实面实行股行股票票发发行行注册注册制制相相关关制制度度规规则则正正式式发发布布 续续2023年度中国内地资本市场回顾年度中国内地资本市场回顾全全面面注册注册制制改革改革亮亮点点Internal Use Only39 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年度中国内地资本市场回顾年度中国内地资本市场回顾上交所、深交上交所、深交易易所所分别发分别发布布关于加关于加强强退退市市风风险险公司公司2022年年度年年度报报告告信信息77、息披露工作披露工作的的通通知知2023年1月13日晚间，在中国证监会指导下，上交所、深交易所分别发布关于加强退市风险公司2022年年度报告信息披露工作的通知（上证发20235号/深证上202320号，以下简称通知），同时配套修改相关公告格式指南，要求已被实施财务类退市风险警示的上市公司（以下简称退市风险公司）在年度报告披露前增加风险提示频率及针对性，包括区分不同情形进行重点提示、按要求披露年度报告编制及审计进展等，旨在推动相关上市公司及其会计师事务所等主体归位尽责，审慎评估并充分揭示退市风险，及早明确市场预期，彰显上交所进一步严格落实退市制度、保护投资者利益的决心。一一是适是适度度增增加加退退78、市市风风险险揭示揭示的的披露频披露频次次。要求退市风险公司在首次风险提示公告披露后至年度报告披露前，应当每10个交易日披露1次风险提示公告。二二是是聚聚焦焦7类类风风险险情情形形增增强风强风险险揭示针对揭示针对性性。同步修订了主板、科创板、创业板终止上市风险提示公告格式，要求退市风险公司结合自身情况详细分析说明股票可能触及的终止上市情形及其原因，提升风险提示的可读性和有效性。三三是强化是强化年度年度报报告编告编制进制进展披露展披露及及风风险险揭示揭示。四四是是提提醒醒退退市市风风险险公司公司重重点点关关注注4大大类类事事项。项。五五是督是督促促“关关键键少数少数”和中和中介机构归介机构归位位尽79、尽责责，加，加强强审审计计执执业业质质量量控制控制。Internal Use Only40 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年度中国内地资本市场回顾年度中国内地资本市场回顾2023年年3月月31日日，经国务院批准，中国证监会发布境外上市备案管理相关制度规则，自2023年3月31日起实施。此次发布的制度规则共6项，包括境内企业境外发行证券和上市管理试行办法（以下简称管理试行办法）和5项配套指引。一一是完善监是完善监管管制制度度。对境内企业直接和间接境外上市活动统一实施备案管理，明确境内企业直接和间接境外发行上市证券的适用情形。二二是是明明确备确备案要案要求求。明确备案主体、备案80、时点、备案程序等要求。三三是是加加强监强监管管协同协同。建立境内企业境外发行上市监管协调机制，完善跨境证券监管合作安排，建立备案信息通报等机制。四四是是明明确法律责确法律责任任。明确未履行备案程序、备案材料造假等违法违规行为的法律责任，提高违法违规成本。五五是是增增强强制制度度包容包容性性。结合资本市场扩大对外开放实际和市场需要，放宽直接境外发行上市在特定情形下的发行对象限制；进一步便利“全流通”；放宽境外募集资金、派发股利币种的限制，满足企业在境外募集人民币的需求。配套指引内容涵盖监管规则适用、备案材料内容和格式、报告内容、备案沟通、境外证券公司备案等方面，进一步明确和细化备案要求。证证监监81、会会发发布布境境外外上市上市备备案案管管理理制制度度规规则则Internal Use Only41 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年度中国内地资本市场回顾年度中国内地资本市场回顾证证监监会会发发布布关于关于高高质质量量建设建设北京北京证券证券交交易易所的所的意意见见2023年年9月月1日日，在习近平总书记宣布设立北交所两周年之际，证监会制定并发布关于高质量建设北京证券交易所的意见（以下简称意见），进一步推进北京证券交易所（以下简称北交所）稳定发展和改革创新，加快打造服务创新型中小企业“主阵地”系统合力。意见提出了以下工作举措：一一是是加加快快高高质质量量上市上市公司公司供给82、供给。有效改善新增上市公司结构，全面提升上市公司质量，优化发行上市制度安排。二二是是稳稳步步推推进进市场市场改革改革创创新新。持续丰富产品体系，改进和完善交易机制，调整优化发行承销制度，加强多层次市场互联互通，扩大投资者队伍。三三是是全全面优化面优化市场市场发发展展基础基础和和环环境境。更好发挥中介机构作用，持续提升监管效能，完善市场风险监测预警和评估处置机制，推进制度型对外开放，发挥好改革试验田作用。四四是强化是强化组织组织保保障障。加强组织领导，强化全链条监督制衡，做好新闻舆论引导。北交所、全国股转公司同日发布首批八项改革创新举措。其中，北交所发布投资者适当性、上市条件执行标准、转板、发行83、底价、做市交易、融资融券等七方面举措，全国股转公司进一步优化新三板分层标准。Internal Use Only42 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年度中国内地资本市场回顾年度中国内地资本市场回顾财财政政部部发发布布关于关于强化强化上市上市公司公司及及拟拟上市上市企企业业内内部部控制控制建设推建设推进进内内部部控制控制评评价价和和审审计计的的通通知知（征征求求意意见见稿稿）2023年年10月月10日日，为深入贯彻落实党的二十大精神和中央办公厅、国务院办公厅印发的关于进一步加强财会监督工作的意见以及国务院关于进一步提高上市公司质量的意见（国发202014 号）有关要求，督促上市84、公司及拟上市企业（本通知所指的拟上市企业，包括申请首次公开发行股票并在证券交易所上市的公司和向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的公司）完善内部治理，提升规范运作水平，财政部会同中国证监会决定推动上市公司及拟上市企业加强内部控制建设，开展内部控制评价，实施财务报告内部控制审计。其其中中提提到到：1、目前尚未按照企业内部控制规范体系要求实施内部控制审计的创业板和北京证券交易所上市上市公司公司，应应自自披露披露公司公司2024 年年年年报报开开始始，披露经董事会批准的公司内部控制评价报告以及会计师事务所出具的财财务报务报告告内内部部控制控制审审计计报报告告。2、拟拟上市上市企企业业85、应自提交以以2024 年年12 月月31 日日为为审审计计截止截止日日的申报材料开始，提供会计师事务所出具的无保留意见的财财务报务报告告内内部部控制控制审审计计报报告告。已经在审的拟上市企业，应于更新 2024 年年报材料时提供上述材料。Internal Use Only 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。432023年新股市场回顾年新股市场回顾 美国美国Internal Use Only442023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年中国企业赴美上市数量大幅增长，但半数融资额不及千万美元，令平均融资额下滑年中国企业赴美上市数量大幅增长，但半数融资额不及千万美元，令平均融资额下86、滑资料来源：纽交所、纳斯达克、彭博、路孚特，德勤估计与分析，截至2023年12月8日，并不包括于2023年12月8日以后会公布计划于2023年12月31日前上市的新股及其融资金额。2023年年2022年年16只只新股新股融融资资5.36亿亿美元美元01新股数量增加131%融资额增长54%平均融资额下滑35%02今年中国经济在多重挑战和压力下总体保持向上，结合去年底中美跨境审计合作取得突破，刺激企业赴美融资发展03境内企业境外发行证券和上市管理试行办法推行令到中国企业赴境外上市在筹划上市前的准备工作增加、时间增长;同时A股新股发行审批节奏从第三季度开始放慢，推动企业到境外上市04虽年内有几只超大87、型新股上市，但美联储持续加息、地缘政治危机以及市场关于潜在经济衰退的争论等令美国新股市场持续低迷37只只新股新股融融资资8.27亿亿美元美元Internal Use Only452023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年中国企业赴美上市市场概览年中国企业赴美上市市场概览今年今年融融资资额前五大额前五大的新股的新股合计融合计融资资5.15亿亿美元，美元，较去较去年年同同期期3.24亿亿美元美元融融资资额额增增长长59%资料来源：纽交所、纳斯达克、彭博、路孚特，德勤估计与分析，截至2023年12月8日，并不包括于2023年12月8日以后会公布计划于2023年12月31日前上市的新股及其融88、资金额。2023年年2022年年3.阿阿诺诺医医药药(0.58亿美元)4.量量子子之之歌歌(0.41亿美元)1.禾赛禾赛科科技技(1.92亿美元)5.小小i机机器器人人(0.39亿美元)2.硕迪硕迪生生物物(1.85亿美元)5.美美华华国国际医际医疗疗(0.39亿美元)3.大大健健云云仓仓(0.41亿美元)1.尚乘尚乘数科数科(1.44亿美元)4.悦悦商商集集团团(0.40亿美元)2.亚亚朵朵集集团团(0.60亿美元)Internal Use Only462023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。67%61%6%-1%-16%-23%0%675%4084%29%160%11%308%-100089、%0%1000%2000%3000%4000%5000%金金融融服务服务行行业业消费消费服务服务行行业业医医疗疗及及医医药药行行业业科科技技、传传媒媒和和电电信信行行业业制制造造行行业业房房地地产产行行业业教育教育行行业业在在美国上市中概股新股的美国上市中概股新股的平平均均首日首日回回报报率率2023年2022年2023年中国年中国企企业业赴赴美上市市场概美上市市场概览览今年今年各各行行业业新股上市新股上市首日首日回回报报率均率均不不及及去去年，年，仅仅金金融融服务服务业业、消费消费服务服务业业和和医医疗疗及及医医药药行行业业有有较较好好的的表现表现资料来源：纽交所、纳斯达克、彭博、路孚特，德90、勤分析，截至2023年12月8日。硕迪硕迪生生物物-36%-38%-39%73%155%620%-300%200%700%三大三大首日首日表现表现最最佳佳/最最差差的美国上市中概股新股的美国上市中概股新股2023年年2022年年 2023年整体新股上市首日回报率20%表现最佳及最差的新股均来自消费服务行业一一盈盈证券证券优优品品车车宏宏利利营营造造乔乔治治香香颂颂GlobavendHoldings智富智富-12%-16%-55%892%2325%13031%-1000%4000%9000%14000%盈盈喜喜集集团团奥奥斯斯汀汀科科技技蜗牛游戏蜗牛游戏雷雷亚亚电电子子烯烯石石电电车车新新材材料91、料Internal Use Only472023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。19%6%19%12%38%6%能源和资源行业金融服务行业医疗与医药行业制造行业房地产行业消费服务行业科技、传媒与电信行业教育行业8%8%5%8%38%33%2023年中国企业赴美上市行业分析（按数量计）年中国企业赴美上市行业分析（按数量计）今年今年消费消费服务服务行行业业及及TMT行行业业新股新股数量合计数量合计占占据据超超七七成成；去去年年是是TMT行行业业领先领先2022年年2023年年资料来源：纽交所、纳斯达克、彭博、路孚特，德勤估计与分析，截至2023年12月8日，并不包括于2023年12月8日以后会公92、布计划于2023年12月31日前上市的新股。Internal Use Only482023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。3%30%2%3%15%47%金融服务行业医疗与医药行业制造行业房地产行业消费服务行业科技、传媒和电信行业教育行业禾赛禾赛科科技技、小小i机机器器人人等等新新股股带带领领TMT行行业融业融资资额额领先领先1.890.390.460.851.570.20.000.501.001.502.00能源能源和资和资源源行行业业金金融融服务服务行行业业医医疗疗及及医医药药行行业业制制造造行行业业房房地地产产行行业业消费消费服务服务行行业业科科技技、传传媒媒和和电电信信行行业业教育教育93、行行业业0.232.510.140.241.293.86-1.00 2.00 3.00 4.00 5.00金金融融服务服务行行业业医医疗疗及及医医药药行行业业制制造造行行业业房房地地产产行行业业消费消费服务服务行行业业科科技技、传传媒媒和和电电信信行行业业教育教育行行业业035%7%9%16%29%4%金金融融服务服务行行业业领先领先2023年中国年中国企企业业赴赴美上市行美上市行业业分析分析（按按融融资金资金额计）额计）TMT行行业业的的融融资资额额占比最占比最大大，去去年年则则是是金金融融服务服务行行业业的的融融资资额额领先领先2022年年（亿美元）2023年年资料来源：纽交所、纳斯达克、94、彭博、路孚特，德勤估计与分析，截至2023年12月8日，并不包括于2023年12月8日以后会公布计划于2023年12月31日前上市的新股及其融资金额。（亿美元）Internal Use Only 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。492024年新股市场年新股市场前前景景展展望望 香港香港Internal Use Only50 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。17年第一季17年第二季17年第三季17年第四季18年第一季18年第二季18年第三季18年第四季19年第一季19年第二季19年第三季19年第四季20年第一季20年第二季20年第三季20年第四季21年第一季21年第二季21年95、第三季21年第四季22年第一季22年第二季22年第三季22年第四季23年第一季23年第二季23年第三季23年第四季香港主板131415161213111012111113111415181919161512119101211119香港GEM48373737424334272722212218222430242523191114121326262120上海主板17171818181514131614141413131516161617171513111212121111上海科创板0000000000747479909195817369725745444749403636深圳A股40363837396、327232026232426252931353232323326262325202423220102030405060708090100市市盈率盈率(倍倍)资料来源：港交所、上交所、德勤分析，截至2023年12月8日。香港香港主主板板的市的市盈率盈率跌至跌至低低位位，与，与22年年第三季第三季相相同同；上上海海主主板板则则持持平平，上，上海科创板海科创板的市的市盈率则盈率则进一步进一步轻轻微微下跌下跌Internal Use Only51 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。19%5%3%10%36%5%22%消费行业能源和资源行业金融服务业房地产行业科技、传媒和电信行业制造行业医疗及97、医药行业其他行业67%33%申请数量申请数量:88申请数量申请数量:3主板主板GEM活活跃跃申请申请上市上市个个案案较去较去年年107宗宗减少减少，大大部部分主分主板板活活跃跃申请申请上市上市宗宗数数来自来自TMT行行业业，医医疗疗及及医医药药和和消费消费行行业业随随后后，GEM只只有有2宗来自宗来自TMT及及1宗宗医医疗疗及及医医药药行行业业的上市的上市申请申请2023年年香港香港活活跃跃上市上市申请申请个个案案行行业业分析分析资料来源：港交所、德勤分析，截至2023年12月8日。Internal Use Only52 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。100%25%75%消费服务行98、业房地产行业制造行业能源和资源行业科技、传媒和电信行业医疗及医药行业25%25%25%25%美国新加坡越南香港、美国主主板板100%GEM海外海外企企业业申请来申请来港数港数字字稍稍减减，主主板板的的4宗申请分别来自宗申请分别来自医医疗疗及及医医药药和和消费消费行行业业；GEM仅仅有有1宗申请来自宗申请来自TMT行行业业2023年年活活跃跃香港香港上市上市申请申请个个案案数量海外数量海外申请人分析申请人分析申请宗申请宗数数：4申请宗申请宗数数：1按海外市场划分按海外申请人行业划分资料来源：港交所、德勤分析，截至2023年12月8日。Internal Use Only53 2023。欲了解更多信99、息，请联系德勤中国。将在香港上市的海外公司纳入股票互联互通 推出北向互换通 优化“粤港澳大湾区跨境理财通”香港交易所于纽约、伦敦开设办事处；与北交所、沙特证交所、印尼证券交易所签署合作备忘录香港香港资本市场资本市场加强香港与内地资本市场及全球所有市场的互联互通香港香港资本市场多资本市场多项项改革将改革将继继续续巩巩固固香港香港作作为超为超级级联联系系人人及全球及全球最最大大离岸离岸人人民币民币业业务务中中心心的的角角色，色，并并为为未未来来迎接迎接更更多多不同不同上市上市规模规模、行、行业业和国和国家家的的发发行行人人奠奠定定良好基础良好基础推出更多以人民币计价的产品扩大无纸化上市机制将提升营100、运效率及上市结算程序推出SPAC、特专科技公司上市制度其他包括提升股票流动性、GEM等的改革 首次公开招股结算平台FINI(Fast Interface for New Issuance)启用，简化首次公开招股的结算程序至两个营业日(T+2)简化文件呈交流程、透过电子方式发布公司通讯，及重新编排上市规则附录 推出“港币人民币双柜台模式”与双柜台庄家机制 拟将双柜台纳入南向通 发行离岸人民币地方政府债券 首两宗透过特殊目的收购公司进行de-SPAC并购交易递交上市申请 首两宗特专科技公司上市申请分别于6月和11月递交 成立促进股票市场流动性专责小组 调整股票印花税 探索市场在恶劣天气下继续运作的101、安排 最快2024年初实施GEM改革的变的变化化与与改革改革 将在香港主要上市的外国公司纳入恒生指数及恒生科技指数选股范畴 将印尼证券交易所、沙特证交所纳入认可证券交易所名单 亚太区首只沙特阿拉伯ETF上市 首次公开招股“双重参与”改革 研究在香港推出国债期货 扩大沪深港通合资格证券的范围与优化债券通 研究让在香港注册的私募基金进入前海 建议北交所与GEM的互联互通Internal Use Only54 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2024年香港新股可望受惠于美国加息见顶、欧美、中东资金或重新部署、多项上市改革等而反弹年香港新股可望受惠于美国加息见顶、欧美、中东资金或重新部署、多102、项上市改革等而反弹约约80只只新股新股融融资资1,000亿港亿港元元资料来源：德勤估计与分析特专科技公司上市、透过特殊目的收购公司进行de-SPAC并购交易2024年年来自国际公司的上市项目于2023年决定延迟上市的大型上市项目或于息口见顶后重新启动上市计划于海外上市的大型中概股回流上市内地新股上市将继续维持目前的科学合理常态化发行，带动内地企业到包括香港的境外上市实施GEM改革，推动中小型企业上市Internal Use Only 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。552024年新股市场年新股市场前前景景展展望望 中国内地中国内地Internal Use Only56 2023。欲了103、解更多信息，请联系德勤中国。14915961117020406080100120140160传统传统与与高高端端制制造造科科技技、传传媒媒和和电电信信生生命命科科学学与与医医疗疗资资源源与与能源能源效率效率消费消费行行业业房房产产与与建建筑筑业业其他其他已已经经过过会会但但尚尚未未发发行的行的企企业数量业数量中国内地新股市场中国内地新股市场前前景景展展望即望即将将上市上市项目项目之之行行业业分分布布(按按企企业数量计业数量计)截截至至2023年年12月月10日日，已已经经过过会会但但尚尚未未发发行的行的企企业业共共计计有有198家（家（包包含含创业板创业板120家家、科创板科创板14家家、北北104、交所交所16家家、深、深圳圳主主板板18家家、上、上海海主主板板30家）家），与，与2022年年12月月31日日的的249家（家（包包含含146家创业板家创业板、55家科创板家科创板、20家家北北交所、交所、16家家深深圳圳主主板板、12家家上上海海主主板）板）相比相比有所有所减少减少。(家)资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤分析。Internal Use Only57 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。预料预料2024年中国内地继续科学合理保持新股发行常态化，保持阶段性收紧年中国内地继续科学合理保持新股发行常态化，保持阶段性收紧IPO节奏的趋势节奏的趋势上上海海及深及105、深圳圳主主板板估计有约70-90只新股，融资额约达1,220-1,420亿元人民币北北交所交所预计2024年度将会有90-120只新股发行，融资额约达180-240亿元人民币资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析。54312114宗已宗已通通过发过发审会审会（包括创业板91宗，科创板2宗，北交所4宗，上海主板9宗，深圳主板8宗）46家家已已提提交交注册注册（包括创业板16宗，科创板6宗，北交所7宗，上海主板11宗，深圳主板6宗）38宗已宗已注册注册生生效效但但未未发发行行（包括创业板13宗，科创板6宗，北交所5宗，上海主板10只，深圳主板4只）上交所上交所主主板板和深交所106、和深交所主主板板目前共有100宗宗还处在活跃状态上交所上交所科创板科创板目前有36宗宗还处在活跃状态深交所深交所创业板创业板目前有154宗宗还处在活跃状态北北交所交所目前有91宗宗还处在活跃状态科创板科创板或有35-40家企业登陆，融资额或达490-560亿元人民币；创业板创业板或有65-80家企业登陆，融资额或达780-950亿元人民币Internal Use Only 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。58关于关于德德勤勤中国中国资本市场资本市场服务服务部部Internal Use Only59 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤中国开创多个中港美上市项目先河德勤中国开107、创多个中港美上市项目先河率先参与以人民币计价房地产投资信托基金的上市项目(汇贤产业信托)首个香港酒店业固定单一投资信托项目(朗庭酒店投资)首家国有不良资产管理公司(中国信达)首家内地最大殡葬服务供应商(福寿园)首家中国私立医院集团(凤凰医疗)Internal Use Only60 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德德勤勤中国中国开开创创多多个个中中港港美上市美上市项目先项目先河河首家中国金融科技公司在纽交所上市(宜人贷)首家在美国上市的中国快递企业(中通快递)首家中国核能电源公司(中广核)首家中美领先的辅助生殖服务供应商(锦欣生殖医疗)上市首日于香港市值最高的在线教育公司(新东方在线108、)Internal Use Only61 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤中国开创多个中港美上市项目先河德勤中国开创多个中港美上市项目先河A股市场第一只中国存托凭证(CDR)、第二只表决权差异安排(WVR)和第三只红筹企业上市(九号公司)红筹企业境内上市试点扩容后迎来的首只个巨型能源央企IPO(中国海油)首家以中国元宇宙为概念在香港上市的公司(飞天云动)为首家回归香港上市的中资金融科技公司(360数科)首家在香港上市的设备全生命周期管理解决方案供应商(凌雄科技)Internal Use Only62 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤中国开创多个中港美上市项目先河德勤109、中国开创多个中港美上市项目先河首家“新三板+H股”两地挂牌创投机构，也是首家成功于香港上市的中国内地私募股权机构(天图投资)首家于纳斯达克上市的中国激光雷达企业(禾赛集团)Internal Use Only63 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤为以下企业的申报会计师德勤为以下企业的申报会计师2023年年完完成成的的香港香港上市上市项目项目北京绿北京绿竹竹生生物物技技术术股股份份有有限限公司公司-H股股-B一家从事开发创新型人类疫苗和治疗性生物制剂，以预防和控制传染性疾病，并治疗癌症和自身免疫性疾病的生物技术公司医疗及医药行业怡俊怡俊集集团控团控股有股有限限公司公司一家在香港专门从110、事被动消防工程的分包商房地产行业易易点云点云有有限限公司公司一家中国办公IT综合解决方案供应商从事以循环订阅的方式为中小企业提供免保证金用机服务、IT服务、SaaS软件开发等办公IT托管服务科技、传媒和电信行业科技、传媒和电信行业药药师帮师帮股股份份有有限限公司公司一家数字化医药产业服务平台，为医药产业各环节提供专业SaaS工具宜宜明明昂昂科科生生物物医医药药技技术术(上上海海)股股份份有有限限公公司司-H股股-B一家临床阶段的生物技术公司，致力于开发肿瘤免疫疗法医疗及医药行业武汉武汉友芝友友芝友生生物物制制药药股股份份有有限限公司公司-H股股-B一家致力于开发用于治疗癌症相关并发症、癌症及老111、年性眼科疾病的双特异性抗体(BsAb)疗法的生物技术公司医疗及医药行业Internal Use Only64 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤为以下企业的申报会计师德勤为以下企业的申报会计师2023年年完完成成的的香港香港上市上市项目项目深深圳圳市市天天图投图投资资管管理理股股份份有有限限公司公司-H股股一家致力于推动中国消费品牌和公司发展的领先私募股权投资者及基金管理人金融服务业药明药明合联合联生生物物技技术术有有限限公司公司一家致力于提供全面综合服务的公司，专注于全球抗体药物偶联物(“ADC”)及更广泛生物偶联药物市场的领先合同研究、开发及制造组织(“CRDMO”)医疗及医药112、行业Internal Use Only65 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤为以下企业的申报会计师德勤为以下企业的申报会计师2023年年完完成成的美国上市的美国上市项目项目禾赛禾赛集集团团领导全球的三维激光雷达产品科技、传媒和电信行业Internal Use Only66 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。关于资本市场服务部关于资本市场服务部 包括提供现场及迅速回应的技术支持 建立市场声誉及提供上市和资本市场相关服务 一个跨领域部门 以多元专业服务模式为基础 透过无缝资本市场服务和方案，包括于全球主要资本市场的首发上市及各类融资活动，协助德勤中国客户做大做强 核心团队分布113、全国四个地区，来自其他业务部门如鉴证服务、管理咨询、财务咨询、风险咨询和税务团队约百名合伙人提供全面的服务和在来自其他业务部门及与资本市场生态系统服务相关小组的专责代表支持下，大部份的团队成员专注于提供上市业务及专业技术服务产品以促进公开上市和资本市场服务资本市场服务部中文网页资本市场服务部英文网页Internal Use Only67 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤中国资本市场服务部主管合伙人德勤中国资本市场服务部主管合伙人纪文纪文和和上市上市业业务务主主管管合合伙伙人人电话：+86 21 6141 1838电邮：吕志吕志宏宏华华南南区区(香港香港)上市上市业业务务主主管管合114、合伙伙人人电话：+852 2852 6324电邮：.hk刘洋刘洋上市上市业业务务华西华西区区主主管管合合伙伙人人电话：+86 28 6789 8198电邮：刘启鸿刘启鸿全国全国主主管管合合伙伙人人电话：+86 755 3637 6866电邮：任任绍文绍文上市上市业业务务华华北北区区主主管管合合伙伙人人电话：+86 10 8520 7336电邮：虞扬虞扬华华南南区区(中国中国大大陆陆)上市上市业业务务主主管管合合伙伙人人电话：+86 755 3669 5388电邮：唐恋炯唐恋炯A股上市股上市业业务务主主管管合合伙伙人人电话：+86 21 6141 2882电邮：李李思思嘉嘉美国上市美国上市业业务115、务主主管管合合伙伙人人电话：+86 10 8520 7290电邮：林弘林弘上市上市业业务务华华东东区区主主管管合合伙伙人人电话：+86 21 6141 1990电邮：Internal Use Only关于德勤德勤中国是一家立足本土、连接全球的综合性专业服务机构，由德勤中国的合伙人共同拥有，始终服务于中国改革开放和经济建设的前沿。我们的办公室遍布中国30个城市，现有超过2万名专业人才，向客户提供审计及鉴证、管理咨询、财务咨询、风险咨询、税务与商务咨询等全球领先的一站式专业服务。我们诚信为本，坚守质量，勇于创新，以卓越的专业能力、丰富的行业洞察和智慧的技术解决方案，助力各行各业的客户与合作伙伴把握116、机遇，应对挑战，实现世界一流的高质量发展目标。德勤品牌始于1845年，其中文名称“德勤”于1978年起用，寓意“敬德修业，业精于勤”。德勤专业网络的成员机构遍布150多个国家或地区，以“因我不同，成就不凡”为宗旨，为资本市场增强公众信任，为客户转型升级赋能，为人才激活迎接未来的能力，为更繁荣的经济、更公平的社会和可持续的世界而开拓前行。Deloitte（“德勤”）泛指一家或多家德勤有限公司，以及其全球成员所网络和它们的关联机构（统称为“德勤组织”）。德勤有限公司（又称“德勤全球”）及其每一家成员所和它们的关联机构均为具有独立法律地位的法律实体，相互之间不因第三方而承担任何责任或约束对方。德勤有限公司及其每一家成员所和它们的关联机构仅对自身行为承担责任，而对相互的行为不承担任何法律责任。德勤有限公司并不向客户提供服务。德勤亚太有限公司（即一家担保有限公司）是德勤有限公司的成员所。德勤亚太有限公司的每一家成员及其关联机构均为具有独立法律地位的法律实体，在亚太地区超过100个城市提供专业服务。请参阅 http:/ Use Only